公司发布2021年年报，年收入9亿元，归母净利润9547万元，扣非净利润9176万元，经营性现金流净额2.1亿元公司发布2022年一季报，22Q1收入2.1亿元，归母净利润864万元，扣除非归母净利润后经营性现金流净额3714万元减少股份支付费用的影响，22Q1业绩符合预期2021年，公司股份支付费用约1673万元，非经常性损益371万元业绩恢复激励考核后的净利润符合股权激励的考核目标分季度来看，2021Q4单季营收为人民币3亿元，归母净利润为人民币0.37亿元，高于21Q3单季营收和业绩增速+7.8%和+4.2%从2022年一季度来看，疫情下的营收增速符合预期，表观业绩增速因837万元的股份支付费用而承压剔除这一影响，内生业绩增速有望超过30%药品自主定价迎来第二波发展，医疗服务业务快速增长按业务划分，2021年公司药品板块收入3.3亿元，其中自有药品2.7亿元，毛利率59.5%独家产品复方鳖甲软肝片是美国食品药品监督管理局批准的第一个抗肝纤维化药物目前我国每年约有700万肝硬化患者，假设抗肝纤维化药物普及率为10那么软肝片的市场空间在10亿元以上伴随着公司逐步开拓院外市场，并成功实现向自主定价销售转型，预计2022年营收和净利润将大幅增长2021年设备业务收入5.5亿元，海外地区尤其是欧美地区疫情逐渐减弱医疗服务及其他业务收入2002万元目前成都已经开了三个门诊部，预计2022年开始逐步开始异地扩张公司是国内肝病诊疗龙头企业，设备+药物+服务三大驱动成果迎来拐点公司的Fibroscan肝纤维化诊断设备全球首创，成为临床肝纤维化无创实时检测的首选独家复方鳖甲软肝片获《肝纤维化临床指南》推荐，受益于中药行业支持和公司院外OTC市场发展，有望成为业绩主要驱动力，基于儿科医疗健康管理和慢性肝病管理成功拓展服务业务的盈利模式公司股权激励考核目标为2021—2023年净利润11，502.5亿元，快速增长显示了管理层的信心预测及投资建议:不考虑股权激励摊销影响，预计公司2022—2024年净利润分别为1.5，2.5，3.3亿元，是PE的27，16，12倍，维持买入评级风险:竞争风险，原材料涨价风险，药品院外扩张不及预期，FibroScan本地化不及预期，海外疫情复发风险
