传统通信逐渐遭遇发展瓶颈，在双碳时代，智能智联+海丰新能源迎来历史性发展机遇2022年上半年，需求逐步恢复，但由于上游原材料短缺，运输成本增加等不利因素，部分企业仍面临压力，反复出现的疫情也对宏观经济造成一定影响展望2022年下半年，我们判断疫情和上游成本压力将逐渐缓解，5G用户渗透率有望继续提升伴随着国家坚定推进双碳政策和数字经济，我们认为通信行业的投资将围绕智能制造，智能网联，海风三大核心线同时建议关注云计算，运营商等重点板块的投资机会2022年下半年核心赛道1:乘智能制造+智能网联之风，聚焦优质标的双碳时代对企业降本增效优势明显，当前渗透率低，万亿美元蓝海发展空间广阔建议重点关注全生态布局流程化智能制造龙头+绑定重点客户的离散智能制造提供商+基础工业软件企业三条投资主线，汽车三通时代的长期发展趋势已经确定，将带动车载镜头，激光雷达，控制器，车载模块，连接器等汽车电子子轨实现跨越式增长，5G时代连接一切，聚焦模块，power物联网等核心赛道2022年下半年核心轨道2:十四五海风计划近140GW，带来数千亿投资规模，重视海缆等某些轨道海风长期发展空间广阔，是海风产业链中最确定的一环十五投资规模预计近1000亿元，具有竞争壁垒高，竞争格局稳定的特点同时，深海的开发有望带动海底电缆行业迎来量价齐升的新机遇，增加对柔性DC技术海底电缆的需求海底电缆龙头有望受益于核心同时建议关注积极布局储能，温控等赛道的通信企业2022年下半年核心赛道3:国家大力推动数字经济，云计算为核心基地，运营商为从业者，具有长期投资价值国家非常重视数字经济的发展，多次发文推动受上游核心缺失，下游新应用爆发等因素影响，产业链短期内陷入低谷长期来看，伴随着元宇宙等新应用的兴起，云计算将被驱动回到高增长阶段，同时，在数字经济时代，也将迎来2B发展的新机遇投资建议:关注云计算，运营商等核心板块，以智能智联+海丰新能源为主线赛道1:智能制造+智能网联——1)智能制造:重点推荐:宝信软件，中控科技，中兴通讯，紫光股份，易赛信息，能科科技等建议:工业富联，容止日新，怡和达，英威腾，魏宏等2)智能网联汽车:重点推荐:广和通，移动通信，美格智能，永新光学，巨光科技，联创电子，宇通光学，水晶光电，科博达等，建议:移步通信，合尔泰，拓邦，华策导航，虞舜光学，虹软科技，华阳集团，广库科技，腾晶科技，天府通信，宏泉IOT，点联科技，锐科达，德润电子，胜蓝股份，怡化股份，永贵电气，丁童科技，合兴股份，莱姆股份等3)物联网:重点推荐:广和通，移动通信，美格智能，inhand networks等建议:微生信息，宏泉IOT，韩伟科技，移动通信，奥捷科技，力合威等轨道二:海丰新能源—1)海底电缆:重点推荐:中天科技，建议:东方电缆，亨通光电等2)温度控制和能量储存等:建议关注:因维克，沈凌环境，高兰，柯华数据等赛道三:云计算+运营商——1)云计算:重点推荐:宝信软件，光环新网，中兴通讯，紫光，金山办公等建议:秦淮数据，万国数据，柯华数据，奥菲数据，Invik，星网锐捷，新易盛，中基许闯，光迅科技，天府通信，远景，易联网络，会昌通信，梦网科技等，2)运营商:建议关注:中国移动，中国电信，中国联通风险因素:5G和云计算的发展不及预期，新冠肺炎疫情正在蔓延
