市场风格切换，期权投资者情绪骤降
兴业期权水晶球20170502
预测标的：上证50指数/上证50ETF
预测分值：2分（谨慎预期）
目标日期：2017.5.3（周三）
简明观点：期权市场数据表明认购认沽期权成交比出现明显降低，且整体水平也处于历史低位，只有虚值认购期权隐含波动率斜率处于中性水平，整体而言期权投资者情绪出现了明显降低，小明对标的后市标的走势持偏谨慎预期。
1
市场回顾
上个交易日期权市场数据表明认购认沽期权成交比出现明显上行，同时波动率日历价差和虚值认购期权隐含波动率斜率处于较高水平，整体而言市场看多情绪明显上升。从标的日内走势来看，早盘低开低走呈现低位震荡走势，午盘之后延续弱势，最终标的全天下跌0.34%，50指数下跌0.44%，标的走势低于水晶球指数的预期。
2
短期判断
截止到周二市场收盘，兴业期权水晶球指数转向2分（谨慎预期），期权市场数据表明认购认沽期权成交比出现明显降低，且整体水平也处于历史低位，只有虚值认购期权隐含波动率斜率处于中性水平，整体而言期权投资者情绪出现了明显降低，小明对标的后市标的走势持偏谨慎预期。
附表
详情请参阅相关研究报告，或联系兴业证券金融工程研究团队。
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联系人：任瞳
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联系人：于明明
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联系人：王武蕾
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