指数震荡走强，投资者短期情绪下降
兴业期权水晶球20170306
预测标的：上证50指数/上证50ETF
预测分值：4分（中性偏谨慎预期）
目标日期：2017.3.7（周二）
简明观点：期权市场数据表明虚值认购期权隐含波动率斜率转入谨慎区域，而波动率风险溢价处于依然维持在中性区间，仅认购认沽期权成交比有所反弹，整体而言市场投资者情绪有所下降，小明对标的后市短期走势转向中性偏谨慎预期。
1
市场回顾
上个交易日水晶球指标显示虚值认购期权隐含波动率斜率维持在乐观区域，而波动率风险溢价处于中性区间，仅认购认沽期权成交比依然不高，整体而言市场投资者情绪有所转暖。从标的日内走势来看，整体呈现震荡上行的状态，午后涨幅有所收窄，最终标的全天0.26%，50指数上涨0.12%，标的走势符合水晶球指数的预期。
2
短期判断
截止到周一市场收盘，兴业期权水晶球择时指数的分数转为4分（满分10分），虚值认购期权隐含波动率斜率转入谨慎区域，而波动率风险溢价处于依然维持在中性区间，仅认购认沽期权成交比有所反弹，整体而言市场投资者情绪有所下降，小明对标的后市短期走势转向中性偏谨慎预期。
附表
详情请参阅相关研究报告，或联系兴业证券金融工程研究团队。
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联系人：于明明
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联系人：王武蕾
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