P2P平台处理了“融资贵”的问题吗？据了解，如今从P2P网贷平台乞贷的平均年利率大约为15%，而银行一年期贷款的基准利率为4.35%，比较而言，通过P2P平台融资的本钱远远高于银行，所以有概念以为虽然P2P平台处理了一部分融资难的问题，很多本来在银行借不到钱的个人和企业从P2P平台取得了资金，但P2P平台未能处理融资贵的问题。这一阐述触及到P2P网贷作为一种融资渠道的市场价值和发展定位，值得撰文加以议论。
融资难、融资贵是麦金农等经济学家提出的金融克制问题的一种体现，在金融克制状态下，利率遭到压抑，没办法起到配置资金的用处，一些风险偏高的项目和企业没办法取得资金或资金本钱太高。简单来说，融资本钱由资金的时间价值、风险赔偿金和手续费三部分构成。资金的时间价值即无风险收益率；风险赔偿金是出资方因承当乞贷人到期没办法偿还本息的风险而取得的赔偿，可懂得为保费；融资手续费用于笼罩出资方对乞贷人的信息进行汇集、分析和评价的消耗。融资贵详细体现为两个方面：其一是风险赔偿金高于公正保费（fairpremium）的水平，这通常是由金融机构的垄断身份所带来的；其二是金融机构信息处置效率低下致使消耗太高，转而向乞贷者收取太高的手续费。在详细分析P2P网贷的融资本钱之前，我们无妨先看看P2P网贷迅猛发展的外部要求。
依据第三方平台数据显示，截止到2016年10月底，P2P网贷行业历史累计成交量为29650.33亿元，接近3万亿元，10月单月成交量同比增长57.6%。P2P网贷在严厉监管下持续坚持爆发式增长，其外部要求能够归结为三个方面。
第一、住户理财需求和理财意识都提升到了必定水平。跟随住户收入的增长，一大量中产阶层成长起来，他们的财富规模未达到高净值拜托理财水平，也缺乏金融投资的专业知识，其理财需求栽培了余额宝这一现象级的产品，也引爆了P2P网贷行业，P2P网贷用高收益率从资金端挖走了一大量银行存款客户。
第二、民间假贷阳光化、标准化。地方小额贷款公司和贷款担保公司发展起来，成为P2P网贷资产端的重要一环。在线上信誉审核的数据与技术尚不完善的情形下，通太小贷公司及其他民间假贷渠道放出贷款是早期P2P平台采用的一种重要形式。
第三、商业银行利率遭到管束。商业银行长久以存贷利差作为主要盈利点，在P2P网贷通太高利息抢走其存款、理财客户时，银行没办法快速提升存款利率或许增加附加理财服务来加以应对。虽然以余额宝为代表的“宝宝军团”和P2P网贷“倒逼”利率市场化加速了过程，但商业银行对利率的调整一直落伍于市场化的互联网金融机构。
可见，P2P爆发式增长的驱动力主要来自于资金端。P2P平台靠高收益吸引资金、取得更多理财客户。第三方平台10月数据显示，如今P2P网贷平台平均收益率依然高达9.7%。P2P平台依附资金端的经营战略在早期快速扩展资金规模，但跟随更多平台的参加，并采用相同的战略，全部网贷行业很快堕入价钱战，平台的资金本钱急剧上升。高企的资金本钱挤占了平台的盈利空间，强迫平台去寻求更高的投资报答率。从P2P网贷平台的资金成原来看，为了取得利差，其资金投向与银行几乎不也许有交集，平台大部分资金必定投向报答率高于9.7%的资产。与之比较，银行一年期贷款基准收益率为4.35%。所以，能从银行借到钱的，不会向P2P平台借钱。P2P平台虽然抢走了一批银行的存款客户，但没有抢走银行的贷款客户，大部分P2P平台的乞贷者本来只能通过民间假贷来融资。
所以，从风险赔偿这部分融资成原来看P2P网贷是不是减缓了融资贵的问题，我们应当以民间假贷的利率，而不是银行贷款利率作为参照。据了解，如今民间假贷年利率约为24%，远高于网贷平台15%的平均乞贷利率。能够说，P2P网贷减缓了这部分乞贷者融资贵的问题。
从手续费这部分融资成原来看，有必定技术实力的P2P平台在信息汇集、分析和评价上的效率远远高于传统银行。如今很多P2P平台乞贷请求、审核、放贷彻底线上进行，全部过程在几分钟内完成，这是银行传统的放贷过程所没办法比较的。但是，P2P平台单笔放贷资金量远远小于银行。所以，从单位放贷资金所消耗的手续费来比较，P2P平台与银行孰高孰低，有待更细致的测算。但是，从逻辑上讲，鼓励P2P网贷行业的健康发展，对处理融资贵问题是会有帮助的。
基于银行长久积累的信誉和政府的背书，在较长一段时间内，银行的资金本钱优势会持续坚持。较高的资金本钱决定了P2P平台很难去和银行争夺信誉优良的乞贷者。如今有议论关于传统银行与互联网金融是会趋势融合，还是走向分化，起码从P2P平台与银行在资金投向上的比较来看，后者的也许性更大。我国传统金融系统给P2P网贷留下了庞大市场空间，很多风险水平偏高的乞贷者被消除在金融系统以外，但风险水平偏高其实不等于风险不可控，假如P2P网贷能进一步通过信息技术和金融科技的优势，从乞贷者网购、浏览、社交等多维度将乞贷者的信誉情况掌握更加精确，提升信息汇集、分析和评价的效率，下降手续费这一部分的融资本钱，P2P网贷将极大减缓风险水平偏高的这部分乞贷者的融资贵问题。
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