从根源上来讲，期货市场存在的意义在于产业需求，要处理产业发展过程当中的风险问题。期货公司要联合本身特色在企业服务上做出特色，将来行业将进一步洗牌和分化。
供给链管理中需求许多金融服务，期货公司如今只是切入了其中一个点，将来将会和银行、保险等其他金融机构协作，毕竟服务企业不也许单打独斗。
证券时报记者 魏书光 沈宁
传统期货行业主要提供通道业务，业务范围很窄，期货公司常常有力使不上。如今，期货资管和风险管理业务打开了期货行业新空间，扎根于实体产业对期货行业发展特别意义重大。
证券时报记者调查得知，如今期货公司正加大聚焦产业链力度，加速产融联合脚步。
紧急感增强
“产融联合、期货走进实体产业是期货公司将来发展的重要方向。”南华期货副总经理、研究所所长朱斌称，从根源上来讲，期货市场存在的意义就是产业需求，要处理产业发展过程当中的风险问题。期货公司要联合本身特色在企业服务上做出特色，将来行业将进一步洗牌和分化。
朱斌说，在很长时间里，我国期货行业的发展，与产业联合很弱。期货公司核心收入起源是手续费，许多公司更重视交易量，而不是期货功能施展的价值。行业发展到目前，光靠交易量、投契已经没有价值，商品市场的功能是为企业服务，是风险管理工具。期货公司之前只有单一掮客业务，目前慢慢走出传统经营形式，能够设立资本公司、资产管理公司，能够融合到企业的产业链去，将来的业态会产生变化，也就是整体风险管理，和企业的经营绑定在一起。
在朱斌看来，期货公司服务实体企业主要有几个道路：一是询问性的服务，利用衍生品搭建新的商业形式，提供投资询问服务;二是，一些资本公司开始为企业提供点价等衍素性服务;三是，仓单服务与实体经济联合密切，将商品期货市场与现堆栈单、融资联合起来;四是，场外衍生品业务将企业的风险管理通过场外期权来完成，期货市场与企业联合度在增强。
他还表示，供给链管理中需求许多金融服务，期货公司如今只是切入了其中一个点，将来将会和银行、保险等其他金融机构协作，毕竟服务企业不也许单打独斗。
新型服务加速推出
新湖期货副董事长李北新表示，扎根实体产业关于期货行业发展意义重大。传统期货行业只是通道业务，业务范围很窄，期货公司有力使不上。目前期货资管和风险管理业务打开了期货行业新的发展空间。特别设立风险管理子公司给了期货公司许多业务创新的也许，实体产业的风险管理需求能获得满足，风险管理业务将来空间特别大。
产融联合、走进实体是期货行业发展的重要方向，但详细如何做又是一个新课题。新湖期货最近几年来在服务产业上做了许多拓展。“我们想做的是利用金融工具真正服务实体，做专业服务能力的竞争。我们希望把期货工具和企业联合到一起。”李北新介绍，新湖期货利用处外期权与保险公司树立了新的协作形式：由保险公司向农民“卖出”保险，同时向期货公司“买入”一个期权产品，这个期权产品是期货公司利用期货市场复制而来的，相当于期货公司为保险公司提供了一个再保险。
“在农业方面，保险公司之前很少推出价钱险险种，主要推灾祸险。”李北新称，“从实际情形看，农产品价钱动摇对收入的影响必定水平上会大于产量影响。国家鼓励农民种粮，价钱动摇对农业政策会有影响，之前政府有临储政策，但这几年难以为继，食粮不能够由市场功能定价，政策亟需新的冲破。因为保险公司在价钱险上没有再保险途径，这类保险险种推不出来。而我们用处外期权给保险公司做了再保险，把风险在期货市场上进行对冲，让金融工具、期货市场功能获得了施展。”
据了解，新湖期货如今已在玉米、白糖、铁矿石、化工品等种类上与现货生产商及贸易企业开展深刻协作，产品笼罩面愈来愈广，客户认同度愈来愈高。近期，公司还联合实体企业的详细需求，帮助银行设计一些新产品。
期货嵌入公司管理
期货公司加速融入产业发展的同时，实体企业也在渐渐转变对期货市场的意见。之前企业以为期货市场只是投契市场，但跟随市场经济深刻人心，企业渐渐与期货市场联合并带来更稳固的经营战略，于是一批优良企业锋芒毕露，构成了新的商业形式，其实陆续推行。
北京黑石创富资产管理有限公司旗下有三家焦化厂，焦炭年产量共计350万吨，年洗煤能力500万吨，焦煤年贸易量200万吨，年进口焦煤100万吨。该公司已经彻底将期货纳入平常管理，并利用期货市场进行战略规划，好比通过对期货价钱趋向性动摇的研究，帮助决定库存管理、原材料定价管理，和扩产、减产等一些中长久发展战略。
“期货操作为公司稳固发展带来了更光亮的前景。”该公司首席投资官吉宏坤向记者介绍了今年的几个操作案例。
首先是焦煤期货1605合约上的套保操作。“今年我们以77美元/吨订购一船16万吨的进口焦煤，合到盘面价钱是600元/吨。当时盘面的价钱在610元～620元/吨动摇，我们在615元/吨的均价做了卖出保值、锁定了15元/吨的利润。尔后煤炭价钱上涨，现货和期货价钱出现了错位。进口煤从77美元/吨最高涨到了近100美元/吨，进口煤完成了50元～160元/吨的利润，现货上共完成了1000多万的利润。而期货盘面价钱最后稳固在了620元/吨，之前也给我们615元/吨以下的平仓机遇。期货上基本打平。”吉宏坤说。
其次是焦炭1609合约上的套保。“6月27日～7月1日，焦炭价钱在930元～987元/吨动摇。当时，930元/吨的价钱已经是升水仓单价钱，我们进行了卖出期货贮存现货的操作，在期货上涨的这段时间里，现货价钱曾出现了20元/吨的下跌行情。期货价钱在987元/吨时，我们期货的空单本钱在960元/吨，现货销售价钱转换成仓单价钱是910元/吨，这样就锁定了50元/吨的交割利润。”他介绍。
事实上，不只在焦炭、焦煤期货上，在豆粕、油脂等种类上也出现了愈来愈多的工具，有愈来愈多的企业参加，这让期货在不知不觉中渗透产业链综合管理的每个环节。上市公司宁夏英力特化工股份有限公司旗下的“英力特牌”PVC成了免检品牌，为该公司的产品顺利进入期市交割环节和下降客户交割本钱奠定了坚实的基础，更让公司产品的市场承认度获得了提高。
