继8月23日暴跌之后，8月30日，债券市场再度爆发跳水行情，10年期和5年期国债期货主力合约创下近期最大跌幅。受此影响，银行间现券收益率大幅走高。多位固定收益研究人士向证券时报记者表示，目前债市面临的利空因素较多，有迹象显示配置需求已经减弱。短期来看，债市压力仍大，但中长期而言，继续下行的空间也不大，预计年内将处于震荡格局。
截至30日收盘，10年期国债期货主力合约T1612跌0.35%，报100.610，继8月23日之后再次创三个月来最大单日跌幅；5年期国债期货主力合约TF1612收跌0.20%，报101.240元，创8月23日以来最大跌幅。现券市场，10年期国债活跃券160010较前一日上行幅度超过4bp，10年期国开债活跃券160210上行幅度也超过4bp。
上海某国有银行高级交易员卢鹏透露，30日全日债券抛盘不断，上午国开行债券发行结果较差，带动二级市场情绪不佳，基金等机构纷纷出来抛债。
本轮债市的下跌可归因于多重因素，但整体而言，仍是前期非理性上涨较多，债市本身就有内在的回调趋势，在一系列因素的触发下，跳水也就在情理之中了。蓝石资管研究总监赵博文对记者表示，事实上，6月以来债市的情况就有点类似于5000点时的股市，市场的心态都比较脆弱，似乎都在等着一波调整。
在这种情况下，近期诸多利空因素出现触发了跳水行情。国泰君安固定收益部研究总监周文渊对记者表示，监管层明确的去杠杆基调、美联储趋于加息的表态、负债结构调整导致的短期资金紧张局面，这三个扰动因素冲击造成了利率上行。
赵博文对记者补充表示，周末公布的7月份工业企业利润和库存都是往上走的，这与7月份的规模以上工业企业增加值数据相矛盾，市场认为增加值数据不准确，事实上，造成这种矛盾的原因在于今年7月份的工作日比去年少2天，增加值数据的实际情况要更好。数据好转也引发了对债市的看空情绪。另一方面，美联储耶伦最近一次发言后，美国libor（伦敦同业拆借利率）数据就开始冲高，这有可能促使企业提前偿还美元债务从而引发国内流动性收紧。
卢鹏对记者表示，债券市场目前唯一的动力就是配置需求，如果基金等机构的配置动力减弱，债券收益率下行的动力则不足。从7月份中债登托管数据来看，利率债主要增持机构是农商行和基金，这是目前债市的主要配置力量。基金增持的原因可能是接了较多的委外资金，8月份以来，出现隔夜资金紧张情况，打击了此前用隔夜资金做杠杆的债券投资者，目前大量基金出现卖盘。这显示出，配置需求已经在弱化。
尽管短期来看，债市仍然面临着较多的利空因素，承受的压力较大。不过，赵博文表示，目前工业企业盈利数据的好转并不足以作为经济开始复苏拐点的证据，这只是PPI的滞后反应，美国方面的因素也不是长期性的，只是短期扰动因素。因此对于债市可以转攻为守等待更好的配置时机。
周文渊也认为，中期而言，三四季度经济基本面波动不大，如果股市不出现大幅上涨，债券应维持震荡格局，年内继续创新低的概率下降。
