欲直设
发力公募，多家券商待审批
或许是年底将近，券商在公募领域的动作不断：华西证券撤销资管子公司申请，拟择机申请设立公募基金。与此同时，两家券商系基金公司仍待审批——
华西证券拟申请公募牌照
11月27日晚间，华西证券发布《第二届董事会2019年第七次会议决议公告》。董事会全票通过决议，同意撤回资管子公司设立申请并保留资管总部开展现有业务，择机申请设立公募基金管理公司。
从公告日期来看，这一次的董事会决议，距离华西证券提出设立资管子公司并申请公募牌照，已经过去了一年又七个月。
2018年4月27日，华西证券2018年第二次临时股东大会通过决议，拟出资不超过3亿元设立全资子公司华西证券资产管理公司（简称：华西资管），承接公司原有的资产管理业务。并以华西资管为主体向证监会申请公募基金牌照，开展公募基金业务。股东大会同时授权董事会在华西资管设立获批后修订公司章程，同时减少华西证券经营范围。
2018年6月28日，华西证券发布的《关于为拟设资管子公司提供净资本担保承诺的公告》显示，为使资管子公司设立后各项风控指标均符合监管要求，并综合考虑到公司资管业务发展管理规模继续扩大对净资本的需求将进一步提升，华西证券母公司向资管子公司提供净资本担保承诺，担保承诺金额不超过8亿元人民币。
财报措辞或有玄机
行家注意到，在2018年中报中，华西证券披露了资管子公司的申请进展，同时表示：
在资产管理业务方面，公司将坚定不移地探索专业化理财运作模式，把握政策机遇，加快推进资管子公司的设立，积极申请公募资格；
而在其后的2018年报和2019年中报中，华西证券列出了申请资管子公司的事项，却未对资管子公司的发展做出规划。
此外，2018年报披露，公司将完成公募基金资格的申报和筹备，开展公募业务。
从借道资管子公司到申请直接设立公募基金，华西证券似乎绕了一圈，回到了原点。不变的，依然是对公募基金牌照的渴求。
多家券商谋求公募牌照
在资管新规及券商大集合公募化改造等多因素影响下，公募基金牌照的重要性逐渐凸显。
Wind数据统计，截至11月28日，获批公募基金资格的机构共144家，按照派系可分为券商系、私募系、保险系、期货系、银行系和个人系等。
从目前来看，券商谋求公募牌照路径包括三大方式：
其一，直接出资设立公募基金公司。这一系列最为常见，据每经网统计，现有券商系公募基金共有66家。
其二，由券商直接申请公募牌照。如华融证券、山西证券(行情002500,诊股)、国都证券、东兴证券(行情601198,诊股)、北京高华、中银国际等。
其三，由券商资管子公司申请公募牌照。如东证资管、浙商资管、渤海汇金、财通资管、长江资管、华泰资管和中泰资管等。
事实上，不少券商依然在积极谋求公募基金牌照。天风证券(行情601162,诊股)就是最为活跃的一家。
2015年5月，彼时尚未上市的天风证券通过长江证券(行情000783,诊股)发布公告称，拟共同设立基金公司。然而这一合作，经历了更换三次经营主体和递交四次审批资料的多轮波折后，最终还是无疾而终。
2018年12月，天风证券在投资者关系互动平台上透露，公司正在积极推进公募基金牌照的申请工作，相关申请材料已上报证监会。
2019年6月17日，天风证券公告，拟以不超过45亿元的总价收购恒泰证券29.99%的股权。
随着天风证券对恒泰证券的收购，恒泰证券控股的新华基金势必被天风证券纳入囊中。如果依照“一参一控”的要求，天风证券很可能不再谋求第二块公募牌照。
值得一提的是，证监会披露信息显示，截至目前，还有两大券商系基金公司也在审批中，分别是东兴基金和联储基金。
