上市不足两年的新劲刚(300629.SZ)急需通过重组走出业绩下滑的窘境。
据了解，此次重组标的为军工电子信息行业公司广东宽普科技股份有限公司(以下简称“宽普科技”)100%股权。
以宽普科技截至2018年末净资产1.48亿元粗略计算，本次交易中宽普科技100%股权作价6.5亿元，溢价率约达3.4倍。不过，交易对方也作出了标的三年扣非后净利润不低于1.5亿元的业绩承诺。
值得一提的是，上月末新劲刚预告2018年度全年业绩下降50%至70%，上市公司也意图通过重组扭转业绩颓势。
拟6.5亿收购宽普科技股权
2月12日晚间，新劲刚披露重组预案。公司拟以发行股份及支付现金的方式购买宽普科技100%股权。交易金额暂定为6.5亿元，其中60%由上市公司以15.3元/股的价格向交易对方发行约2549.2万股，另外40%以现金方式支付。
与此同时，上市公司还拟向不超过5名投资者非公开发行可转债及普通股募集配套资金不超过3亿元，分别用于支付本次交易的现金对价及相关中介机构费用、补充上市公司及其子公司的流动资金。
根据公告，新劲刚主营高性能金属基复合材料及制品，其全资子公司康泰威是目前国内为数不多的拥有军工资质及军品供应能力的民营企业之一。
此次拟购标的宽普科技属于军工电子信息行业，是国内射频微波功放领域的领先企业。通过本次交易，新劲刚将实现向军工电子信息产业领域的拓展，完善公司军工产业布局。
值得一提的是，2018年3月末上市公司大东海A(000613.SZ)曾宣布重组标的为宽普科技，但在6月份宣告此次重组失败。
财务数据显示，2017年和2018年，宽普科技分别实现营业收入0.81亿、1.21亿，归母净利润分别为0.2亿、0.38亿，经营活动产生的现金流量净额分别为262.8万、2422万。
截至2018年末，宽普科技资产总计2.07亿元，负债合计5914万元，净资产合计1.48亿元，资产负债率约为28.5%。总负债中流动负债为5415万元，占比达91.55%，主要由应付票据及应付账款其他应付款等构成，占总负债的比例分别为30.83%、39.99%。
以宽普科技截至2018年末净资产1.48亿元粗略计算，本次交易中宽普科技100%股权作价6.5亿元，溢价率约3.4倍。这也意味着本次交易完成后，上市公司合并资产负债表中将形成一定金额的商誉。若标的未来经营状况不及预期，上市公司将存在计提商誉减值的风险。
去年净利下降超五成
1998年12月底，王刚家族成立新劲刚的前身劲刚有限。2017年3月24日，新劲刚成功在深交所挂牌。
2015年至2017年，新劲刚分别实现营业收入2.43亿、2.45亿、2.5亿，同比增长-2.84%、0.59%、2.26%；净利润分别为2202.36万、2681.55万、2464.38万，同比增长12.44%、21.76%、-8.1%，未见明显起色。
上月末公司预告全年业绩出现“变脸”。公告显示，新劲刚预计2018年度归属于上市公司股东的净利润为739.31万元至1232.19万元，同比减少50%至70%。
除了主导产品下游建筑陶瓷行业国内市场整体下滑严重之外，海外市场开拓遇阻、销售价格下降导致毛利率降低等也是造成公司业绩下滑的的主要因素。
此次交易中，对手方作出业绩承诺，宽普科技2019年度至2021年度归母扣非后净利润分别不低于4000万、5000万、6000万，三年合计不低于1.5亿元。上市公司也意在通过此次交易打造新的利润增长点，增强盈利能力。
不过，长江商报记者注意到，随着业绩走低，新劲刚现金流转压力加大。2018年前三季度，公司营收净利双降。报告期内公司实现营业收入1.68亿，同比减少0.03%；净利润1208.11万，同比减少8.56%；经营性现金流量净额为-4202.83万，同比下降4310.79%。
截至去年三季度末，新劲刚资产总额5.03亿，负债总额1.48亿，负债率29.42%。其中，公司应收账款余额达1.71亿，较上年同期增长9.6%，占期末公司流动资产的比例为46%。
