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重磅!风险还是风口?「中国共享经济领域最具发现力投资人」讲述共享背后的真

栏目:都市热点    来源:互联网新闻    作者:如思    发布时间:2018-02-21 20:24
重磅!风险还是风口?「中国共享经济领域最具发现力投资人」讲述共享背后的真

很少有一个概念,可以反复成为风口,“共享”算一个。共享经济领域从2012年进入爆发式增长后,带动了一轮轮的资本战,这个领域也诞生了以前所未有的速度快速崛起的、平台级公司。显然,这是一个高风险、高回报的领域。

在这些明星项目背后,是一系列惊心动魄的故事,这些故事里最核心的要素包括最早发现明星项目的投资人的野心、赌注、推动力和决策力。

36氪在8月19日举办的“分享万物,世界无界——WISEx新共享行业峰会”上发布「中国共享经济领域最具发现力投资人」榜单。设置这个奖项的初衷,是寻找中国共享经济领域凭借专业能力最早发现项目,并在投资过程具备极强推动力和决断力的投资人。作为最早帮助项目成长的投资人,他们具备独到的发现能力和决策能力。这种价值无法仅用账面上的回报来评判,他们的勇气和担当,专业和敏锐对创业者来说是最大的财富。

36氪将这个奖项颁给最优秀、最有价值、投身于一线的早期投资人。

重磅!风险还是风口?「中国共享经济领域最具发现力投资人」讲述共享背后的真

每一位获奖的投资人都接受了36氪的采访。在采访中,他们讲述了如何发现明星项目的故事,分享了他们对于共享经济领域的投资观点和逻辑,且给有心投身共享领域的创业者提出相当专业的建议。这些基于经验的智慧是他们被称为「中国共享经济领域最具发现力投资人」的最佳佐证。

以下为他们的讲述。

元璟资本投资副总裁——何君杰

代表项目:ofo小黄车

我们认为,是否“共享”并不是我们投资消费升级项目的唯一判断标准。关键还是看这个项目解决的是不是用户的刚性需求。在消费升级这个赛道,我们目前主要看两个方向,一方面是承载更多长尾个性化品牌的平台性机会;另一方面是线上线下流量重构带来的消费习惯改变的新机会。

投资共享单车是因为我们觉得短途出行市场拥有潜在的机会,我们认为Wi-Fi也是一个高频刚需,因为它是大家的一个底层需求,共享Wi-Fi在其中有很大机会。

我们在共享领域投资逻辑是,首先希望这个项目能够改变人的生活习惯,或者说取代人的生活习惯,但并不是创造一个新的需求。不管是单车出行、还是知识分享,还是共享Wi-Fi、充电宝,它们其实都是在取代已有的需求。

其次,我们优先投资的是有高频刚需的领域,比如单车、充电宝和Wi-Fi等,消费者对它的需求是真实且广泛存在的,而且是刚性需求。小众或者低频场景的需求,不是我们关注的重点。

此外,我们认为这个高频刚需的需求里面存在痛点,而不是痒点。以ofo为例,即使在已有滴滴的情况下,3公里以内的短途出行仍是一个没有被解决的痛点。共享Wi-Fi也是如此,消费者对Wi-Fi的需求是符合高频刚需的,大家都希望能持续拥有一个免费、稳定的流量。

最后,这个领域里团队的运营能力,执行力是否足够强,创始成员是否具有狼性也是我们考察的一个重点。当时很多团队做单车出行,但是真正能够快速找到商业模式、能够最大限度的撮合资源,并且愿意付诸最大执行力把事情做成的团队其实很少。

愉悦资本创始合伙人——李潇

代表项目:小猪短租

我们从很早就开始关注短租这种商业模式,因为我们坚信在中国有Airbnb这种商业模式的机会,只是真正形成规模可能需要一个比较长的时间,直到我们遇到小猪短租这个团队。初识这个团队,他们最打动我们的地方是,用长跑的心态做事,不骄不躁;而在业务本身,他们坚定地用C2C的模式踏踏实实做,又针对中国市场的具体情况、中国消费者的习惯,做了本地化的适应和改进。

从供给端来看,自房产商品化开始至今,大量中产在实现了基本的自有住房之后,纷纷有了第二套、甚至第三套房子,房产在住宿功能之外,其投资价值开始显现出来,这就为共享创造了基础的硬件环境。原来,通过房产的交易和买卖赚取差价的利润。但现在,把房屋这项中国老百姓最重要的资产运营起来,利用现有的这些存量实现价值,变得越来越普遍、越来越容易。

从需求端来看,用户的需求也日益多样化,对住有了更高的要求、有了更个性化的理解。共享平台的短租很好地满足了用户的非标住宿需求。

我们长期看好共享经济,这个领域存在着非常多的投资机会,愉悦资本已经在汽车及出行、房产服务领域进行了多个共享经济的投资。因为在很多领域里,资源都是冗余的;而目前,移动互联网的渗透率已经非常高了,这就在资产和人之间实现了7*24的无缝连接,使得产品和服务便捷地联接在一起;再有,线上的信用体系、交易体系也在逐步建立起来,这是共享经济实现的必备基础架构。

但是,这也不意味着各个细分领域的共享都有机会,如果你不具备数据价值、又很难做成交易平台,那么可能就只是简单的租赁。

猎鹰创投董事总经理——李圆峰

代表项目:抖包包、觅跑

我们在共享经济领域做了很多基础研究,发现持续大火的项目都同时具备一个明显特征,就是除去资本价值、商业价值之外,还都具备很强的社会价值。

看到觅跑这个项目,眼前一亮,因为他们首创的共享运动仓模式刚好能够有效破解以上三个问题,帮助普通用户度过21天的枯燥煎熬期,形成运动习惯,再成为忠实用户。基于此,我们认为当觅跑的共享运动仓铺到每个生活小区,能够有效助力健身走向全民,成为人们生活里的一部分,这是很有社会价值的一件事。这个项目同时具备了社会价值+资本价值+商业价值,所以很快我们就决定投资觅跑。

关于共享经济的投资机会,我认为可以分为四个阶段:

一、共享经济1.0时代:以共享单车、共享充电宝、迷你KTV、迷你运动娱乐仓为代表的以某种物品/产品放置在某处,被多人多次循环使用的B2C模式;

二、共享经济2.0时代:以租代买,以租转买的共享租赁B2C+C2B2C模式。目前市面上已有的共享租赁汽车、大牌包包、家具;

三、共享经济3.0时代:以全民机会共享为代表的各类平台模式;

四、共享经济4.0时代,以共享人才为终级代表的共享经济模式。

我们在共享领域的投资逻辑——我们是基础研究型投资机构,在此之前已经确定好了投资的具体品类/方向,围绕着我们确定好的方向和品类去寻找最强的创业选手即可。同时,保持开放的心态、保持敏感、时刻关注市场变化。

经纬中国副总裁——林翠

代表项目:租租车、皇包车

我一直在看旅游行业的投资机会,特别是境外自由行的机会。租租车和皇包车都是解决这个问题的。

投租租车时,他们demo版网站刚上线不到一个月,经纬实习生给我推荐。我是互联网产品经理转行做 VC,对产品有天然的敏感度,对这个网站的思路以及这个产品人的专业能力有了判断之后,我就去拜访了。我认同出境自驾游用户的增长潜力,但创始人是打动我的主要原因,所以我投资了这个天使项目。

皇包车是中文司机包车带中国用户境外游,我认为是投资出境自由行服务的最后一块板。境外中文小包团是新物种,当时有好多家都在做,皇包车前几轮我们也都接触过,但因为种种原因,没有扣扳机。有一次经纬做公益活动,我负责解答旅游创业者问题,请了皇包车的CEO潘飞来帮忙做义工,他很痛快答应了。当天我听到他回答旅游行业创业者问题,通过他对行业的理解、对趋势的判断,我发现他非常有料,赶快又追了一下皇包车的数据,我们之前的顾虑就基本打消了,从确定投到钱到他们账上,只用了不到3周。

我认为,共享经济的判断标准是:是否提升物品的使用频度,并不是在于所有者的属性是个人所有还是平台所有,不在乎是闲置的还是专门买来投放的。共享经济的另一个关键点在于是否真正提升了用户的体验。租租车和皇包车在这点上都做的非常突出。

继共享单车之后的风口是各种自动售卖机和小件租赁,流行的叫法叫智能“XXX”,或者沿用共享“XXX”的叫法。因为移动支付的实现,让很多共享场景成为可能。

在共享经济领域,我主要关注的不是智能共享、或是新零售上,我主要看新服务。我认为,新零售和新服务的区别是:

* 新零售终极目标是用大数据智能化硬件替代履约服务者,用AI减少销售成本,提升决策效率。技术迭代是个变量;

* 新服务是很难被AI取代的,需要的是赋能工具,AI的作用是蜘蛛侠的衣服,提升能力,但是还是要依附于人来完成履约。

金沙江创投合伙人——罗斌

代表项目:ofo小黄车

在投资ofo之前,我和朱啸虎就都知道最后一公里的出行还是一个痛点。当时我看过在中山的一个项目,用手机打摩托车,那里打工的人很多,坐出租还觉得贵而且打不到,但这种模式不合规,不可能大范围做。后来在2016年春节前,我去北大跟朋友聚会,看到北大有很多人在骑小黄车,一下子就感觉这很可能是最后一公里出行最好的解决方案。Ofo这个项目就是这么发现的。

事实上,共享经济领域的项目并不是都打动了我。能打动我的核心还是通过共享(或者租赁)模式,解决了我们原有的问题,并且提高了资源利用效率的项目。比如,滴滴快车、ofo和衣二三,它们就是在出行和穿衣领域很好解决了用户的问题。

共享经济领域还有可能出现好机会,但具体是什么我也不知道。在共享经济领域,我的投资逻辑的核心就是有没有良好的解决实际生活中的问题。

光速中国助理合伙人——潘翔

代表项目:运满满、Hi电、e代驾

运满满最早是王刚介绍的,我第一次听到这个案子还特地跑去上海的两个线下物流交易中心——华环和鸿宝。投资运满满,是因为中国卡车司机的痛点确实存在,而且互联网的产品可以大幅度提升工作效率,另外国外有大的对标公司,运满满的团队也足够强。最早接触共享充电宝是我在和Mars蔡(现怪兽充电CEO)聊,后来发现这个行业的玩家非常多,我和Hi电的CEO文源在他之前创业时就已经认识。桌面式的充电宝和其他的模式(机柜,机箱)相比能够零距离和用户接触,Hi电的供应链也有独特的优势,这就是投资Hi电的原因。

现在几乎每个行业都可以做出一个共享概念的创业公司,他们的本质也许是租赁,也许是会员电商,但是抛开这些,关键要问自己这样的产品和服务给什么样的用户带来了什么样的价值。我个人认为,对于某些资产属性比较重的领域(房,汽车),虽然行业足够大,但是一来已经有一些大的玩家存在,二来需要创业者很强的操盘能力,建议没有特殊资源的创业者们谨慎进入;对于高频使用场景,需要创业者们好好挖掘,仔细构思其中的商业模式。

其实我个人觉得,现在共享的概念被炒得太火了,很多公司都是在硬套概念,贴标签,抢风口。不是每个领域都能出共享的公司,除了团队之外,首先要看这个模式有没有给两端的客户带来价值,有没有提升效率或者帮助用户多赚钱(多省钱);其次这个模型本身的经济模型能不能赚到钱。

落实到具体案例,我关心三个指标:1、批发价和零售终端价格的差距;2、单次使用的成本,包括了使用便携性,使用价格等因素;3、残值,如果物品有较高的残值或者是容易处理二手物品,对于公司而言运营难度会降低很多。

君联资本副总裁——王晗

代表项目:立刻出行

汽车分时租赁是出行行业版图中为数不多的、尚处爆发前期的重要组成部分,在较高里程段的出行需求中提供更经济便捷的出行选择。较高的运营门槛使得这一版块起步最晚,而多项行业基础条件愈加成熟使其逼近爆发点,包括中国电动汽车及电池产业的高速发展、移动支付赋能自助共享、宏观政策鼓励分时租赁、专快车退补等多因素叠加。投资立刻出行这个项目,最重要的是该团队行业积淀深厚,很好的将上述“天时地利“与自身创新能力融合,率先突破行业转折点。

共享经济最核心的是文化和效率,以此寻找变革性的基础设施长坡赛道。

盈动资本创始合伙人——项建标

代表项目:小电科技、骑电单车、机蜜、有喵租包

共享作为一个得到验证的赛道,我们对其进行了系统性发现和研究。到目前为止,盈动在共享领域一共投资了5个项目,涉及公寓、手机租赁,充电宝、奢侈品女包和电动单车,其中机蜜和小鱼科技是我们看着成长起来的。

机密是良仓孵化的项目。一开始的方向是做手机维修,后来切入到手机租赁领域。小鱼科技是因为看好奢侈品女包的租赁市场,但是一直没有寻觅到可以投资的成熟团队,所以干脆内部孵化。

共享不是新鲜的东西,公共厕所、旅馆也是共享属性,但是互联网让共享的边界得以扩大,并且受惠于技术和基础设施进步带来的红利。再者,共享本身的意义非常大。数据显示,一辆汽车的真正使用时间只占其生命周期的不到5%,独占资源其实是某种浪费。只有在匮乏年代,人们才需要通过拥有的方式消解焦虑感。今后产权概念势必淡化,共享是社会更经济,更绿色的大浪潮。

事实上90后新一代很接受这种方式。最早时候,我们难以理解为什么人们愿意租赁手机,但是从反馈的数据来看,发现人们是可以接受的。

其实很多领域都值得共享,唯一要看的是能否达到商业上的平衡。频率和客单价是两个重要的判断标准。比如高频低客单价的滴滴快车,低频高客单价的airbnb。

启赋资本合伙人——曾峥

代表项目:xbed

2005—2008年期间我曾在国企平台上做经济型连锁酒店创业,与xbed创始人李春田有共同行业背景,李春田从7天连锁出来后我们就保持沟通,我也参与了xbed创业思路的早期讨论。投资xbed的主要原因是认同李春田及其团队,认同李春田基于行业深刻认知和运营经验设计的共享短租模式。

我认为共享经济可以分两类:一是存量闲置供给资源的共享;二是增量创新供给共享,这两类共享都激活了潜在需求或者升级需求。共享经济在产品过剩、自由职业、物联网和移动支付发展驱动下有很大的投资空间。虽然共享经济是投资风口,但也存在一些泡沫,2C和2B领域都有产生优秀共享经济项目的可能性。产业价值创新、网络效应、规模经济性、竞争门槛、团队基因及匹配性是判断共享经济项目的关键。

真格基金投资总监——张子陶博士

代表项目:ofo小黄车,智充x-charge

短途出行是久未被解决好的大众刚需,ofo团队不断探索,对于低碳环保、健康生活有着巨大的社会价值。团队很年轻,拼劲足,学习能力强,是同龄人中的佼佼者。他们愿意放弃其他机会,投身到创新创业的大潮中,用非常质朴、简单的方式——“自行车”,为大家解决具体的社会问题,提供便利的出行方式,并在全世界范围内首创了无桩共享单车模式,这正是我们早期风险投资人应该坚定支持的。

我认为共享经济领域是有很多机会的。共享经济的基本概念弱化“拥有权”,强调“使用权”,优化资源配置,提高利用效率。因此我觉得从模式上看,C2C还是B2C的模式并不是问题的核心,我关注的机会在于低使用门槛、可标准化的产品或服务。无论是滴滴出行还是ofo小黄车,作为商业化公司,需要具备大规模扩张的能力,因为只有实现一定规模之后边际成本才会不断降低,从而保证服务提供商以最少的成本挣到最多钱,同时用户能得到高性价比的服务,这才是共享平台最大的吸引力。

共享领域确实存在不靠谱的项目,事实上在任何一个领域都有很多这样的项目,如何鉴别出优质的项目才是最重要的。在我看来,有四点非常重要:第一、是否针对大众群体。受众群体的整体规模决定了公司发展的上限;第二、是否是用户高频刚需的痛点,这个决定了产品/服务被需求的频次;第三、是否可以大规模复制,应用场景是否足够多;第四、单位经济模型,即Unit Economics是否清晰,作为一个商业行为关键是盈利能力,在最开始的时候至少要从理论上要证明商业模式的可行性。所以总结来讲,我关注低使用门槛、可标准化的、解决大众刚需痛点的、具备盈利能力的产品或服务。

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