期:拜登中东之行未能实现当地立竿见影的增产，短期油价下行压力缓解供应方面仍需关注8月3日欧佩克+会议设定的增产目标虽然预期中的全球衰退和需求淡季影响了化工产品的景气度，但我们仍然坚信，伴随着国内经济的企稳回升，内需型产品有望在旺季实现价格和利润的提升在增长领域，风电光伏和储能的高度繁荣仍在继续建议关注上游供应环节紧张和技术迭代环节带来的投资机会推荐:华晨，三福股份，黑猫股份，万华化工，宝丰能源，利尔化工等
拜登中东之行未能实现当地立竿见影的增产，油价有望短期企稳拜登此行未能实现当地立竿见影的增产，短期油价下行压力缓解，是否关注8月3日的欧佩克+会议，沙特表示将继续与欧佩克+合作，表明沙特仍将维持欧佩克+联盟的联合力量，并将对俄关系放在重要位置，实现各成员国自由生产的概率降低预计8月会议上达成的增产幅度可能较低如果8月初会议商定的增产幅度较小，油价有望反弹，但仍需关注中期供应增加和预期衰退下的需求变化
国内化工品价格有所调整，依然看好内需型产品旺季表现受短期油价调整和夏季需求减弱影响，化工产品价格有所调整但从基本面来看，我们认为年内供需仍将保持紧平衡伴随着国内经济企稳回升，内需型产品价格有望在旺季出现明显的量价齐升展望即将到来的油价需求旺季，由于俄乌冲突导致供给端减少，以及全球防疫政策调整后需求快速恢复，我们仍看好油价中枢维持高位运行内需方面，看好纯碱，建议关注双环科技，山东海化，中烟化工，华昌化工，和邦生物，粘胶短纤和涤纶长丝，重点推荐聚酯行业新凤鸣，桐昆，三友化工，氯碱，重点推荐湖北宜化，鄂尔多斯，新津路，建议推荐新疆天业，中泰化工，甜味剂行业，建议关注三氯蔗糖价格有望上涨的金河行业，维生素行业有望迎来夏季检修+欧洲能源成本增加，价格有望上行推荐新和成，金达威，花园生物，建议关注浙医，MDI行业，重点推荐万华化工，轮胎，重点推荐玲珑轮胎，帆船轮胎，森麒麟，推荐鄂尔多斯和鲁西化工，关注兴化
农产品全球景气度有所提升在地缘政治和区域气候的影响下，农产品价格有望继续走强，大农资板块关注度继续提升化肥供不应求，俄罗斯化肥出口禁令延长，乐观估计全球钾肥和磷肥价格将维持高位磷矿有限供应价格居高不下，矿产资源丰富的企业有望充分受益重点推荐云天化，川发龙蟒，新洋丰，云图控股建议关注兴发集团，中毅达，川恒农药也受益于全球农产品价格上涨带来的需求增加我们看好冯润股份，全球制剂行业的潜在领导者钾肥板块主要推荐钾肥国际，东方铁塔和盐湖股份
锂电池行业技术进步加快，关注上游材料变化当代安培科技有限公司麒麟3电池发布最大的变化是将横梁，水冷板，隔热垫集成为多功能弹性夹层，大大提高了系统集成效率，具有支撑，水冷，隔热，缓冲四大功能此外，电芯采用双排背靠背并排布置，体积利用率大大提高，散热安全性提高，有助于加快快充的普及
上游材料领域，热脂主要推荐田慧新材料，关注汇德科技热脂填料推荐李安瑞新材料电池的快速充电将增加对导电剂和新型锂盐的需求主要推荐黑猫股份和新宙邦建议关注天赐材料保温材料领域，推荐松井股份，建议关注赛屋科技，裕兴股份，祥源新材此外，PET复合铜片成为集流体，引起了市场的关注建议关注双星新材和万顺新材
光伏行业保持高景气，上游核心原材料受关注我们建议关注供需格局偏紧导致的上游原材料上涨景气度，以及下游技术变革带来的新业务快速发展上游核心光伏产品产业链景气度有所提升我们主要推荐:1)三氯氢硅:推荐三福股份，建议关注红白新材，陈光新材2)纯碱:推荐三友化工，建议关注双环科技，山东海化，中烟化工3)背板:背板膜主要推荐宇星股份，建议关注蔡东科技，双星新材，光伏粘合剂被推荐为新材料4)EVA颗粒:推荐荣盛石化，推荐联鸿新科5)胶膜:建议关注鲁山新材，赛物科技，上海天洋，富兰特6)光伏新材料:推荐反光膜海利，建议关注短框架体系海达股份
预计上海复工后，风电核心材料需求将加速增长风电复合材料的领先供应商位于上海及其周边地区上海疫情严重影响风电复合材料出货疫情缓解后，我们预计需求会迅速回升推荐固化剂龙头企业华晨股份，关注阿克力，皇马科技，推荐碳纤维原丝龙头吉林碳谷
高增长轨道下，看好有核心竞争力的公司能源消费低碳转型，短期国内疫情扰动不改变清洁能源转型大趋势从长远来看，技术变革是解决化工行业供需矛盾的核心动力重点推荐新技术突破的国内草铵膦龙头利尔化学推荐25—羟基维生素D3新增产能，带来业绩持续提升的园林生物，建议关注电石和BDO的整合，布局公司立体股份，建议关注维生素涨价预期+未来逐步释放的新材料新合成，建议关注代糖行业龙头金河实业，建议关注工业杀菌剂行业龙头鳌拜化工
风险因素:产品价格波动大，宏观经济增速不及预期，全球疫情防控达不到预期。
投资策略周期:拜登中东之行未能实现当地立竿见影的增产，短期油价下行压力缓解供应方面仍需关注8月3日欧佩克+会议设定的增产目标虽然预期中的全球经济衰退和需求淡季影响了化工产品的景气度，但我们仍然坚定乐观伴随着国内经济企稳回升，内需型产品有望在旺季实现价格和利润提升在增长领域，风电光伏和储能的高度繁荣仍在继续建议关注上游供应环节紧张和技术迭代环节带来的投资机会推荐:华晨，三福股份，黑猫股份，万华化工，宝丰能源，利尔化工等
