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短期理财基金开放日收益率跳涨

栏目:理财投资    来源:中华网    作者:文辉    发布时间:2017-06-22 09:03

证券时报记者 李树超

在货币基金整体收益率上行的驱使下,部分短期理财基金在开放日也出现收益率跳涨的情况。业内人士称,基金在开放日收益率跳涨主要有遭遇大额赎回、资产收益兑现等原因,但收益上涨趋势很难持续,投资者参与需谨慎。

万份收益跳涨超4倍

Wind数据显示,沪上一家公募基金公司旗下的短期理财基金6月16日的7日年化收益率尚为2.57%,而到6月19日开放日,7日年化收益率已经跃升为5.21%,6月20日,7日年化收益率更是达到6.98%,是开放日之前的6月16日收益的2.72倍。与此同时,该基金的万份基金单位收益也从6月16日的0.69元,跃升为6月20日的3.85元,大涨4.58倍。

该基金近日发布的公告显示,基金目前正处于2017年第6期运作周期的开放日,申购(含转换转入)开放日定为6月19日至6月23日间的工作日,赎回(含转换转出)开放日定为6月23日。

该公募基金市场部人士向证券时报记者透露,该基金除了做协议存款,还参与了短融和债券的投资,收益跳涨的原因是短融投资收益的兑现。

该人士向记者表示,按照合同约定,这只基金持仓的短融比例在10%以内。从基金持仓看,持仓的短融一般是摊余成本法,比较平缓地分配到每天的净值中。目前公司买入的短融是80%计入基金资产的,但会涉及到20%的利息税。只有短融持有到期并卖出后,20%的利息税才会一次性计入基金资产,增厚基金收益,并使得基金净值大幅上涨。

北京一家中型公募固收类基金经理也认为,基金的大额赎回费计入基金资产,会使得基金收益率大幅提高;另一方面,如果基金持仓的资产收益兑现,也可能导致收益率跳涨。

开放日高收益或难持续

上述基金最新的公告显示,为保护基金份额持有人的利益,该只基金还对基金的大额申购、转换转入业务进行限制。自2017年6月19日起对基金的申购、转换转入业务的限制调整为100万元,即自2017年6月19日起, 单日单个基金账户的累计申购、转换转入该基金的金额应不超过人民币100万元。

北京上述中型公募固收类基金经理认为,因为该基金尚未到赎回的开放日,所以,基金被大额赎回释放正偏离的原因可以排除。

从业绩归因上看,该基金经理分析,一方面,这只基金属于短期理财基金,定期开放申购赎回,因此,在资产配置层面存在一定的配置优势;另一方面,基金在6月份前几周的万份收益很低,可能是有意压低收益,集中在开放日释放收益,以吸引市场的关注。

从长期投资的角度看,多位业内人士认为,短期理财基金可能会存在开放日异常拉高收益以吸引资金的现象,但收益波动性会比较大,资金的持续收益效应和体验可能并不是很好,投资者参与仍需谨慎。

在北京上述中型公募固收类基金经理看来,这类基金的收益不具备可持续性,投资者应该购买长期收益相对稳定的基金。部分基金虽然个别时点收益率比较高,但新增投资者和提前赎回份额的投资者是无法获得收益的,且该基金长期暂停申赎,只适合无流动性需求的投资者。

沪上上述公募人士也坦言:“该基金目前重点配置短融资产,收益在同类中排名靠前,整个6月份收益率要好一些,由于短融的收益兑现,整体回报率要更高一些,但是,收益的波动性也会有所上升。”

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