一，周观点:从深圳灾后复苏的节奏看家电选股思路，深圳家电消费刺激政策有三个新思路:1)涵盖品类广泛，包括21种家用电器和32种常见小家电，除白色家电和厨房小家电外，还包括扫地机，投影仪，激光电视，洗碗机等新型家电，2)保障房全装修交付政策北京市4月21日首次发布保障性租赁房建设指导意见，要求居住租赁住房配备空调，冰箱，洗衣机，油烟机，燃气灶，热水器等基本家用电器日前，深圳实施保障房拎包入住工程，交付全装修成品根据住房和城乡建设部的规划，2022年全国将建设和筹集240万套保障性租赁房，比2021年的94.2万套高出1.5倍，预计将提振下半年的家电和耐用品需求3)补贴，深圳补贴额度为1亿元，其中消费电子7000万台，家用电器3000万台，按销售价格的15%给予支持，每人最高2000元从目前已公布消费刺激补贴政策的30个省市地区的情况来看，家电消费补贴根据财力情况从5%到20%不等
从深圳疫情后的恢复节奏来看，5月市场终端调研反馈，家电卖场率先恢复至去年同期，KA渠道缺货受苏宁/国美资金周转影响同比仍在下降，从品类来看，冰箱和洗衣机的表现优于空调由于夏季的滞后性，端午节旺季前后深圳空调零售疲软，发货节奏通常滞后于终端零售3—4周因此，3月下旬至4月深圳疫情的影响基本会在二季度的公司报表中体现出来第二季度，房地产精装修工程业务和厨电板块的终端销售也面临明显压力，增速从Q1回落
目前推荐小家电板块，尤其是618销售额增速领先的品类:1)扫地机器人中Roborock份额快速提升，在新品G10，G10S的带动下，国内市场份额从去年的10%提升至22Q1的20%，618一期预售金额进一步提升至28%我们预计公司618销售额同比翻番在二季度出口基数较低和海外新品发布的帮助下，将恢复两位数增长，有望加速公司22Q2营收环比增长至40%左右目前公司估值25倍，经营拐点有望被戴维斯双击，2)在新品新品Z6X Pro的带动下，投影机618预售金额同比增长6 pcts至48%我们预计在618同比高增长的带动下，公司22Q2营收增速将加速至35%左右，目前估值30倍，也有修复空间3)厨房个人护理主要建议关注科菲电气，苏泊尔，小雄电气4)疫情后出行方面，建议关注9号公司短流量率先恢复在海外代步车出行和国内两轮车的带动下，预计22年公司收入增长37%，业绩同比翻番至8.2亿元
第二，新闻跟踪和数据审查
1.关注9号公司深度报道:家电出海系列:海阔天空，鸟语花香2.数字美颜2025:6月9日，美团召开数字美颜2025战略发布会数字美2025的总体目标是:1)将业务数字化，搭建DTC数字化平台，让业务100%在线，2)数据业务，数字化驱动运营达到70%，智能决策达到40%，核心指标体系是现在的10倍，3)数字技术保持行业领先，数字决策技术与业务充分融合，物联网中台达到10亿连接能力，4)AIoT，智能家居是全球行业首选，5)发展数字化创新业务，孵化1—2家上市公司同时，美的正式发布家庭服务机器人品牌WISHUG，第一代家庭服务机器人产品肖伟(搭载广丰ALPD光机模组)，家庭AI健康清洁机器人W12智净，数码门店智能导购机器人R10等产品招待客人
3.新宝股份拟收购墨菲品牌资产该公司宣布已与MORPHY RICHARDS有限公司签署了谅解备忘录本公司拟收购MR持有的墨菲在中国及英国，爱尔兰，新西兰和澳大利亚的所有注册和待批商标(中英文版本)，其中MR将在爱尔兰，新西兰和澳大利亚以品牌授权或经销的形式与本公司开展业务合作
4.618数据追踪据魔镜统计，截至6/10，清洁家电的扫地机器人和洗衣机销量分别增长43%和57%，投影类销售额分别增长24%和22%，厨师电器类集成灶和洗碗机销售额分别增长11%和17%，厨房小家电中的空气炸锅一枝独秀，销量同比增长79%，破壁机销量同比微增5%
三。外资北上趋势
本周鲁股通增持超0.1%:海尔智家，新宝股份风险:行业终端需求不及预期，行业竞争加剧风险
