编者语：
【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理，从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读，旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。
文/巴曙松研究团队固定收益研究小组（杨倞、高扬、孙娴等）
【重要事件和经济数据】
重要事件：中国央行季末一反常态净回笼，交易所资金面趋紧：MPA考核仍然扰动着季末资金面，中小银行压缩对非银机构的资金拆借量，加剧了交易所市场资金面的紧张程度。面对此景，央行也一反常态，不仅未在本周净投放资金，反而在季末这一敏感时点持续暂停逆回购操作，本周累计净回笼资金已达2600亿元。这不仅显示出央行对季末流动性整体可控的信心，也提示机构：在稳健中性的货币政策基调下，不要对央行“放水”有过高期待。
经济数据：1、中国3月官方制造业PMI51.8，为2012年4月以来最高，预期51.7，前值51.6。中国3月官方非制造业PMI55.1，前值54.2。中国3月官方非制造业PMI55.1，前值54.2。2、欧元区3月CPI同比初值1.5%，预期1.8%，前值2%。欧元区3月核心CPI同比初值0.7%，预期0.8%，前值0.9%。
【资金面】
今日央行公开市场继续暂停，当日有 300 亿逆回购到期，当天净回笼 300 亿资金。本日资金面整体偏紧，因月末考核规模测算，早盘资金供给疲弱，隔夜及跨清明的7-14天融入需求较大，机构平盘相对艰难。临近午盘时大行资金供给增加，机构需求普遍得到满足。午盘后，市场相对平静，偶有融出及补头寸需求均较快平盘。3点后，部分大行出现一波融入需求，市场边际收紧，临近尾盘时陆续有机构少量融出，需求渐平，平安跨季。截止收盘隔夜银行间质押回购加权利率2.6164%，较昨日上行 5.36bp，7 天 4.6007%，较7前一日上行 43.4bp。回购成交总量继续大幅下行，当天成交总量为 14833.08 元。
【一级市场】
利率品种方面，周五发行91天附息国债，利率2.8771-2.9251，全场倍数2.038。
信用债一级方面，今天为季末最后一天，一级新债发行量较少，整体情况较为清淡，参与机构主要以银行、券商为主，其中17中汽研cp001，目前边际4.7%，全场倍数4.83，边际倍数1.14。
公司债/企业债方面，周五公司债发行17江苏建工小公募，AA/AA，3+2年，6.8；发行17金洲慈航小公募，AA/AA，2+1年，6.9。周五企业债发行17永专债，AA+/AA，7+3年，6.3。
【二级市场】
利率债收益率整体波动较小。早盘新发3个月国债，招标利率较前日市场价格微幅下行。截止日终，国债收益率曲线整体波动在1BP内；国开债曲线、农发行债曲线、进出口行债曲线除个别期限外整体微幅下行1BP左右。具体来看，国债曲线3年期170002带动曲线对应期限下行1BP至3.02%；5年期170001带动曲线对应期限稳定在3.08%；7年期170006带动曲线对应期限上行1BP至3.23%；10年期170004带动曲线对应期限下行1BP至3.28%。国开债曲线整体微幅下行，3年期160215带动曲线对应期限稳定在3.93%；5年期160218带动曲线对应期限稳定在3.99%；20年期170202带动曲线对应期限稳定在4.31%。农发行债曲线整体小幅下行，10年期170405带动曲线对应期限下行1BP至4.13%；20年期160410带动曲线对应期限下行1BP至4.33%。进出口行债曲线整体小幅下行，10年期160310带动曲线对应期限下行1BP至4.14%；20年期150319带动曲线对应期限稳定在4.33%。地方政府债方面，地方政府债AAA曲线2、6年期在市场价格带动下分别收至3.51%、3.73%。
利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均上涨1个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均下跌2个点，长端保持平稳。
今日信用债收益率小幅波动。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率稳定于4.19%，6M期限收益率上行2BP至4.25%，1年期收益率下行5BP至4.25%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率上行2BP至4.32%，5年期收益率上行2BP至4.43%水平。城投债曲线收益率整体波动不大。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）3M稳定在4.34%，3Y上行2BP至4.42%，5年期上行1BP至4.61%。中债城投债收益率曲线（AA）3年期下行1BP至4.72%的水平。
【外汇市场】
周四，美指震荡走高，一度逼近两周高点100.65，欧元兑美元窄幅震荡下跌；英镑兑美元震荡下行，因为有英国公布的四季度GDP指数下修，令英镑承压；澳元兑美元震荡盘整，美元兑日元小幅冲高回落；人民币兑美元中间价调贬，人民币兑美元即期微微收贬。3月31日，人民币兑美元中间价调贬104个基点到6.8993，人民币兑美元即期较上一交易日下跌10个基点，报6.8915。截止北京时间18点，美元指数报于100.64，较前一收盘价上涨0.12%；欧元兑美元较前一收盘价下跌0.10%，报1.0671；美元兑日元上涨0.10%，报111.96；英镑兑美元较上一交易日下跌0.26%，报1.2438；澳元兑美元上一交易日下跌0.05%，报于0.7643。
【理财产品】
今日起发行的理财产品共351支，保本型产184支，非保本型产品167，预期收益4以上的99支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：4.59，全国性股份制银行3个月：4.48，城商行3个月：4.37，外资行3个月：3.40。（完）
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