继十几家上市公司宣布拟发行全球存托凭证并在瑞士证券交易所上市后,本周首批中国企业登陆瑞交所。
作为跨境业务能力突出的头部券商,中国国际金融有限公司积极参与a股上市公司GDR的发行和上市CICC投资银行部执行董事徐佳日前接受中国证券报记者专访时表示,首批在瑞GDR项目的顺利完成,为中瑞后续互联互通奠定了良好基础,也为中国优质企业进入全球资本市场树立了榜样CICC服务的GDR发行人行业也在不断扩大,涵盖了新能源,医药,消费等多个适应中国长远发展的新经济领域公司将继续助力境内外证券市场互联互通迈上新台阶
帮助境内外证券市场继续互联互通。
中国证券报:本周,瑞士证券交易所迎来首批中国企业目前CICC相关项目的进展和储备如何
徐佳:为服务对外开放战略,深化中欧资本市场互利合作,2022年初发布了《境内外证券交易所互联互通存托凭证监管规定》,将此前的沪伦通扩展为中欧通,大力倡导a股公司向瑞,英,德发行全球存托凭证上市规则发布后,市场反响热烈,十余家国内龙头企业公布了欧洲上市计划规则发布后,CICC也立即全面部署相关业务,积极配合境内外交易所为境内外企业和投资机构组织多场专题GDR推介会,协助各行业a股龙头企业研究论证欧洲上市计划,并凭借自身国际业务优势,积极服务企业在国际市场融资发展
目前,GDR产品已受到优质a股上市公司和境内外投资者的关注,成为a股上市公司海外融资的重要渠道在监管机构的精心指导和市场机构的大力支持下,7月28日上市的首批瑞士GDR项目中,CICC独家承销科达制造发行的GDR,并率先承销融资规模最大,首批牵头项目最多的郭萱高科发行的GDR其中,科达制造GDR是第一个在瑞士市场完成GDR发行和定价的项目,郭萱高科是首批瑞士GDR项目中最大的动力电池龙头早在7月初,CICC还协助杨明智能完成了在英国发行GDR
CICC GDR后续项目储备丰富,涵盖新能源,医药,消费等热点轨道企业将积极履行服务中国资本市场双向开放的初始使命,继续助力境内外证券市场互联互通业务迈上新台阶
中国证券报:上市公司GDR在瑞士证券交易所上市对公司发展有什么影响
徐佳:以CICC独家实施的柯达制造GDR项目为例该项目引入众多国际机构投资者,充分体现了国际资本市场对中国优质企业的认可,为中瑞互联互通开了一个好头此外,杉杉和格林威治也在瑞士完成了GDR发行瑞士首批GDR项目的顺利完成,为中瑞后续互联互通奠定了良好基础,也为中国优质企业进入全球资本市场树立了榜样
在瑞士证券交易所发行GDR对a股上市公司的国际化发展具有重要意义以郭萱高新为例,在瑞士发行GDR可以直接帮助企业筹集海外资金,提供高效便捷的海外融资渠道,满足企业海外产能扩张和国际市场开发的资金需求
值得一提的是,在GDR发行推广过程中,企业向全球资本市场充分介绍了自身的竞争优势和投资亮点,有助于引进海外优质投资者,改善股东结构在完成融资的同时,也向全球投资者和潜在合作伙伴展示了公司的风采,塑造了良好的国际形象,提高了公司在全球市场的品牌知名度
希望未来有更多优秀的中资企业抓住GDR发行的机遇,高效利用便捷的海外融资渠道,引进优质的全球投资者,深化中瑞资本市场互联互通。
帮助中国上市公司海外融资。
中国证券报:如何看待a股公司发行GDR海外上市的前景。
徐佳:互联互通产品为a股上市公司在欧洲发行融资开辟了一条通道,是境内上市a股公司实现境外融资的重要有效途径,特别是对有境外投融资需求,国际业务拓展,能力建设等国际化战略的公司,可以起到助推和加速的作用同时,海外上市带来的优势还包括打造国际品牌和形象,优化股东结构,提升国际化程度GDR是一种有优势和特色的融资产品
我们观察到,自存托凭证互联互通机制实施以来,计划发行GDR的企业不断增加,正在成为a股上市公司国际化发展进程中的重要选择,涉及更加多元化的行业属性,更有利于GDR产品发行和交易的规模效应。
当然,GDR产品最终还是a股挂钩证券,其吸引力和对投资者决策的影响还是与公司基本面,行业,a股价格表现和流动性等有关GDR产品吸引的投资者关注度,交易兴趣,资金池规模也会影响整个产品的活跃度和发展趋势我们有理由期待更多a股上市公司通过发行GDR实现自身的国际化发展战略,也希望海外投资者能够分享中国企业的成长红利
中国证券报:推动上市公司GDR发展对中国金融市场有什么意义。
徐佳:首先,GDR不仅是中国资本市场坚持发展开放,加快全球化进程的重要举措,也进一步深化了中欧主要金融中心之间的资本市场联系与合作其次,通过为优质a股上市公司提供高效的跨境融资渠道,GDR产品可以在短时间内协助各行业龙头企业融资,加速全球产业链布局,实现境内外双循环的战略目标再次,长期来看,伴随着越来越多的中国企业通过GDR登陆欧洲证券交易所,引入优质的国际战略投资者,将形成网络效应,显著提高国际机构和投资者对中国各行业的研究覆盖率