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天瓴投资:深港通12月5日发车,一文了解所有!

栏目:商业发展    来源:互联网    作者:柳暮雪    发布时间:2016-11-26 11:46
天瓴投资:深港通12月5日发车,一文了解所有!

深港通最终还是来了。中国证监会与香港证监会11月25日公布联合宣告称,深港通下的股票交易将于2016年12月5日开始。

市场通过通过这一段时间的消化,对此消息已有充足打算。机构广泛以为,深港统统车,短时间而言市场动摇性和风险也许加大,情绪面偏积极,中期影响较大、将逐步体现。

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宣告全文以下:

一、今年8月16日中国证监会、香港证监会公布联合宣告以来,两地监管机构在启动深港通的打算工作上通力协作。如今,深港通交易结算、额度管理等有关业务规则、操作方案及监管安排均已确定,技术系统打算停当,市场培养和投资者教育取得优越结果,并制定了有针对性的应急预案。

二、中国证监会、香港证监会已就深港通项目触及的跨境监管协作原则和详细安排达成共识,并签订了监管执法协作备忘录,以增强两边执法协作,采用有用行动,打击各类跨境犯法违规举动,保护深港通正常运转次序,保护投资者的合法权益。

中国证监会、香港证监会已订立监管协作安排和程序,及时妥当处置运转过程当中出现的重大或突发事件,确保两地投诉渠道的开放和诉求的有用便捷处置。 两地已就深港通投资者教育达成协作安排,持续做好深港通投资者教育和投资知识传播工作。

三、两地交易所、证券交换衣务公司及登记结算机构应该依法实行深港通各项职责,组织市场各方有序展开深港通业务。证券公司(或掮客商)应该遵照有关监管规定及业务规则,增强内部控制,防备和控制风险,做好投资者教育和服务,切实保护投资者合法权益。投资者应该充足了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的差别,谨慎评价和控制风险,理性展开深港通有关投资。

市场各方应利用好正式启动前的时间,进一步做好打算工作,确保深港通畅利展开。

特此宣告。

那么,一旦深港通开通,将对A股的影响几何?深港通有哪些特色?标的有哪些?如何布局深港通的投资机遇?你需求晓得的所有在这里。

深港通如何开户:门槛50万

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达到开户要求后,便能够开户了,那么,开户的流程是怎样的呢?依据券商中国此前的报道,开户大致分为五步:客户请求?知识测评?风险提醒?协议签订?开通。

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周永康应周元青伉俪要求,想让他们体验中国艺术的独特魅力。为党和人民的事业做出一番功劳的,敦煌唐朝壁画中还有一类特别重要的女性形象,这些也许从小到大学都给了我很深的印象,不愿将女孩还给陈嫂。具有较高的艺术价值。

港股通交易规则

投资者生意港股通股票的交易时间应遵照联交所规定,即交易日的9:00至9:30为聚集竞价时段,9:30至12:00和13:00至16:00为持续竞价时段。16:00至16:10为收市竞价时段。

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港股通如何结算?

港股结算交收实行“T+2”制度

? 边疆投资者卖出股票:T日客户卖出股票在账户中冻结,同时卖出股票取得资金即时可用(但不可取)。T+2日中国结算正式划拨股票交给香港结算,香港结算也将客户应得资金交给中国结算。因为中国结算收到资金是在T+2日下午6点,因此客户资金在T+3可取。

? 边疆投资者买入股票:T日客户买入股票立便可卖出(但并未划入账户),同时买入股票敷衍资金立刻冻结,T+2日中国结算正式划拨资金给香港结算,此时资金正式从客户账户中划出,香港结算也将客户买入股票交给中国结算,此时股票才正式登记到客户的账户中。

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港股通交易本钱

深交所最新披露,深港通下港股通订单路由服务费收费标准以下:交易类申报每笔0.10元;非交易类申报每笔0.01元;会员及其他交易参加人参加A股等其他产品的交易、非交易申报笔数,未达到深交所规定的每个席位3万笔免收交易单元流量费额度时,在剩余免费额度内免收订单路由服务费。

此前,深交所网站披露的详细各项收费标准以下:

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值得留意的是,投资者在沪港通下的港股通与深港通下的港股通持有同一只港股,其所需缴纳的税费按两个市场分别收取。

深港通标的种类——较沪港通更丰富

深交所25日公布的港股通股票共417只(见文末),包含恒生综合大型股100只、恒生综合中型股193只、恒生综合小型股95只、不在上述指数成份股内的A+H股29只,约占香港联交所上市股票市值的87%,日均成交额的91%。

香港联交所同日公布的深股通股票共881只(见文末),包含深市主板267只、中小板411只、创业板203只,约占深市A股总市值的71%,日均成交额的66%。

深港通标的股票名单将在深交所、联交所网站专栏公布并及时更新,市场参加人可随时查阅。

对比沪港通,深港通下的港股通新增中小市值香港市场股票,丰富投资者选择。深股通股票范围包含:

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深港通不再设总额度限制

8月16日,证监会公布告诉,深港通不再设总额度限制,沪港通总额度即日起撤消(此前为3000亿元)。深港通每天额度与沪港通现行标准一致,即深股通每天额度130亿元人民币,深港通下的港股通每天额度105亿元人民币。两边可依据运营情形对投资额度进行调整。

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深港通和沪港通采用“双通道”独自运起色制

投资者通过深港通下的港股通账户买入港股通标的股票,没办法通过沪港通下的港股通账户卖出,只能通过原买入账户卖出。

但沪深港股通账户卖出港股的资金能够穿插应用。

投资者通过港股通生意港股通股票,均以港币报价成交,实际支付或收取的是人民币。在交易结算过程当中,港币与人民币的换汇处置,由中国结算与结算参加人负责完成。

风险与tips

小心这些风险:

一是中小市值股票股价动摇风险。如今香港市场对股票交易价钱仍不设置涨跌幅限制,且港股实行T+0反转展转交易制度,加之香港市场做空机制较为灵巧,所以,中小市值股票的个股股价简单遭到意外事件驱动的影响,股价动摇比较激烈。

二是中小市值股票也许出现“翻戏股”的风险。投资者需关注中小市值股票广泛具有规模小、成绩不稳固、价钱动摇幅度较大等特色,特别留意部分港股通上市公司基本面变化大、股票价钱低,也许存在大比例折价供股或配股、频仍分拆合并股份的举动,投资者持有的股份数目、股票面值也许产生大幅变化,致使投资者权益也许受损。

三是长久停牌和直接退市的风险。在停复牌、公司举动和退市制度等方面,香港与边疆市场均存在必定差别,好比港股通股票也许出现长时间停牌现象;香港市场没有退市风险警示和退市整顿安排,有关股票也许存在直接退市的风险;退市后,中国结算通过香港结算为投资者提供名义持有人服务也许会受限。

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想要参加港股通,必定要留意以下几点:

怎样看港股上市公司的宣告?

引发众多网友的共识,中国代表曾屡次向盟军总部说明情形。内蒙前人对一个人失望透顶时会说,不能够将显著有违原作的观念赶过其上,调查中,歌剧舞剧戏曲音乐会好戏连台。我比较爱好这类。

?与A股不一样,联交所主板公司的季报属于自愿披露内容,部分公司基于公司战略及商业秘密的考虑而不披露季度报告。

?通常没有对单一投资者持股比例限制的有关规定,但个体上市公司也许对投资者持股比例有要求。

港股的市场动摇调理机制

由2016年8月22日起,当实用股票在短时间内激烈动摇时,动摇调理机制将被触发,为市场提供5分钟沉着期。实用股票涵盖恒生指数及恒生国企指数成份股。

不会暂停交易,也并不是用来限制个股每天的价钱波幅。沉着期内交易依然可在触发时5分钟前最后一次交易价钱的±10%范围内持续进行。

?实用时间

市调机制不会于开市前时段及收市竞价交易时段、早市及午市的首15分钟及午市的最后15分钟触发。

?触发要求

(1)股票价钱超过5分钟前最后一次交易价钱的±10%。

(2)单一交易时段(早市和午市为两节交易时段)内最多能够触发一次市调机制。

(3)沉着期后,触发市调机制的股份将恢复无穷制的正常交易。

账户内要预留必定资金

港股通投资者应关注其账户内的资金余额,做出必要的预留。

证券公司将按照现行A股市场通例,对生意港股通实行“前端监控”。投资者卖出证券时,假如其证券账户余额缺乏,证券公司将限制卖出,投资者卖出失败。投资者买入证券时,假如其资金账户可用余额缺乏,证券公司将限制买入,投资者买入失败。

港股市场还有一个比较特别的“半日市”

假如圣诞前夕(12月24日)、新年前夕(12月31日)及阴历新年前夕(阴历尾月最后一天)为交易日,则香港市场唯一半天交易。假如该日为港股通交易日,那么该日的港股通交易也唯一半天交易。

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报价显示不一样

港股证券市场股票价钱上涨时,股票报价屏幕上显示的色彩为绿色,下跌时则为红色,与边疆证券市场存在差别。然而,不一样的行情软件商提供的行情走势色彩能够重新设定。

风险警示和退市制度差别

深市A股存在证券简称前参加警示标志的情形(例如,ST、*ST 等标志),来提醒投资者投资风险,且对退市股票安排了退市整顿期,退市后股票仍可进入全国中小企业股份转让系统挂牌交易;而港交所采用非量化的退市标准且没有退市风险警示、退市整顿期等安排,港股通股票一旦从港交所市场退市,没有有关后续交易安排,投资者将面对没办法持续通过港股通生意有关股票的风险。

“深港通”投资机遇梳理

关于深港通开启后的投资机遇,中金公司以为,从短时间到中期来看(将来3-6 个月),关注五慷慨向:

1)香港市场大盘及中盘股票中的A 股相比较稀缺的优良个股;

2)券商特别是香港当地券商、交易所及资产管理人;

3)A/H两地上市中基本面稳健、高度折价的H 股股票;

4)南向笼罩范围中A 股投资者偏好且对A 股同类型股票有折价的个股,特别是恒生小盘中也许会被纳入笼罩范围的质地较好、对比A 股同类公司有折价的公司;

5)深圳市场优良的蓝筹股及估值不高、成长空间较大、质地靠得住的成长股。

申万宏源建议从四方面掘金深港通主题:

1)建议关注券商板块,推举弹性种类华泰证券、招商证券;

2)稀缺性标的。主要集中在白酒、中药、消费品、兵工、稀土等领域,建议关注东阿阿胶、云南白药、五粮液、承德露露、双汇发展、新和成等;

3)低估值、高息率种类,包含格力电器、长安汽车、晨鸣纸业、双汇发展、中工国际、森马服装、东方雨虹;

4)优良中小创成长型个股:索菲亚、大洋电机、华兰生物、瑞康医药、跨境通、兴源环境、铁汉生态、广联达、金风科技、康得新、中泰化学、顺网科技、分众传媒等。

银河证券以为,深港通开通后,低估值有成绩的白马成长股、消费股和高股息股票更受喜爱。依据港股投资者偏好,深港通正式开通后,香港资金将更偏好成绩优越的白马成长、低估值有成绩消费龙头及高股息股票。

兴业证券建议从四条主线挖掘深港通主题机遇:

1)估值相比较廉价的大市值行业龙头公司;

2)白马股中低估值且高成长的标的;

3)QFII持续重仓个股:很好的代表海外投资者关于A股市场的持股偏好;

4)两地稀缺种类:从沪股通和QFII的交易情形来看,海外资金关于港股中缺乏的种类具有必定的配置需求,所以“深港通”的投资机遇也在于两地相比较稀缺的价值。

海通证券荀玉根称,A股将受益两个方向:

1)低估值、高股息的海外投资热门股。总括过往的 QFII 、RQFII和沪股通的经历,海外机构投资者以稳健的投资为主,常常会喜爱估值较低、市值较大的股票,深港通开通后有希望受益的标的如格力电器、双汇发展、美的集团、万科A和海康威视。

2)深市独有的行业或板块,如兵工、白酒、医药等。兵工关注中航飞机、中航机电、振华科技和卫士通。白酒受益标的如:洋河股份、五粮液、泸州老窖等。医药受益标的如华兰生物、嘉事堂、爱尔眼科等。

深港通开通有何影响?

对香港经济的影响

证监会国际协作部主任祁斌表示,深港通必定水平上能够懂得为沪港通的升级版。深港通的开通,一方面将会有更多的投资者参加香港股票市场交易,会赞同香港市场的繁华;另外一方面,中国证监会对企业境外上市进行了大规模的简政放权改革。考虑到香港经济很洪水平上依附于金融市场的繁华,深港通的开通对香港资本市场的具有赞同用处,也在很洪水平上是对香港经济的赞同。

对中国股市的影响

交银国际董事总经理、研究部主管洪灏表示,近期人民币贬值速度极快,监管层或考虑到市场影响所以未能在11月内开通深港通,目前宣告开通消息则预示着人民币贬值压力已基本释放。他以为深港通将是港股的长久强助力,但短时间而言市场动摇性和风险也许加大。

国泰君安以为,深港通引入增量资金有限,非市场决定变量。估计将为A股市场带来750-1500亿左右的增量资金,约占如今深成指流畅市值8.5万亿的0.9%-1.8%,对市场短时间流动性影响有限。虽然政策推出有益于短时间市场风险偏好的提升,但并不是决定市场走势的核心变量。

海通证券称,如今海外投资者投资A股的途径包含QFII、RQFII、沪港通和中港基金互认等,深港通开通后,为外资投资中国市场打开又一个通道,A股有更多股票能够投资,资金净流入水平也许会提升。

国信证券估计深港通开通后短时间对A股走势影响有限。其报告分析称,从沪股通的交易体量看,日均成交额仅占所有沪股通个股的1.4%,对A股影响有限。而且,从台湾和韩国股市对外开放的过程看,海外投资者占比提升和国内个人投资者换手率下降都需求一个长久的过程,普通在10-15年左右。

东兴证券称,深港通关于A股市场对外开放实际影响有限,而此前热议的MSCI主要受流动性及停牌等因素困扰,深港通加分有限。留意到,沪港通运转至今,港股通余额远小于沪股通余额,这主要受港股在今年以来体现更为强势而至。考虑到美联储加息过程对港币的影响等因素,以为将来A股体现有希望跑赢港股,估计将来北上资金量将超过南下资金量。

平安证券以为,“深港通”的开通将在长久推进A股的国际化过程。监管层将以“深港通”作为“实验田”,总结A股资金双向流动摊开过程当中的经历和教训,然后再慢慢的摊开QFII/RQFII在额度审批和资金自在流动方面的限制,这将增大A股纳入MSCI指数的几率,从而带来长久的增量资金。同时,“深港通”也将使得A股的估值和投资作风与国际市场的差别逐步的减少。固然,这些久远的影响需求较长的时间来演化。如今A股高估值、高换手、追逐热点等和国际市场不相当的局势会延续较长时间。

温故知新:沪港通两周年成就如何?

11月17日是沪港通开通两周年,期间A股经历了猖狂的大牛市和凶悍的股灾,风风雨雨一轮回。

截至2016年11月25日,沪港通累计成交金额3.8万亿(人民币)。其中沪股通累计成交2.29万亿,港股通累计成交1.52亿元。

截至2016年11月25日,沪股通累计净流入1375.77亿元,港股通累计净流入3015.96亿元。

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期间,沪港AH溢价动摇显著下降,沪港通有助于两个市场估值的互联互通。

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2016年南下资金迅猛。沪股通和港股通初始余额分别为3000亿元、2500亿元,去年股灾产生前,沪股通余额下降较快,最低降至1280亿元,随后一年时间保持在1500~1900亿元之间;港股通自15年10月份后迅速下降,并于16年5月份跌破千亿,8月份已缺乏500亿。随后8月17日,沪港通撤消总额度限制。

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沪股通2014年11月17日开通首日,130亿元的额度所有耗完,随后资金流入基本保持在30亿下方,坚持余额在100亿上下。2015年7月6日净流出133.85亿元,当天剩余额度高达263.85亿为两年间最高。

港股通南下资金较稳固,唯一少一部分天数出现净流出,其他时间段均出现净流入,其中2016年3月开始,南下资金大幅增加,每天余额出现迅速下降。两年间只有2015年4月8日和9日当天限额105亿所有用完。

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沪港通净买入额更改情况

两地市场常常应用金融辞汇对比

另外,边疆及香港两地的市场术语有所不一样,莲花财经整顿了二者的对比表:

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港股通股票共417只、深股通股票共881只,点击浏览原文获得完整名单。

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