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IPO观察福赛科技实控人曾任主要客户要职比亚迪并非前五大客户招股书却提了

栏目:金融    来源:证券之星    作者:叶子琪    发布时间:2022-09-21 21:49

汽车内饰件是汽车车身的重要组成部分,是汽车制造的重要环节伴随着消费者对舒适性和驾驶体验的关注,汽车内饰品质逐渐成为重要卖点之一,汽车内饰行业迎来快速发展

目前,另一家专门从事汽车内饰件业务的公司即将出现根据创业板披露,芜湖佛赛科技股份有限公司已完成两轮询价,拟募资4.63亿元,中信建投为保荐人

前五大客户支撑了他们80%的收入。

比亚迪只闻其声不见其人。

富赛科技的主要产品包括空调出风口系统,储物箱,开门把手等内饰功能件,以及副仪表板,主仪表板等其他装饰件2019年至2021年,公司分别实现营业收入4.27亿元,4.64亿元和5.99亿元,实现归属于母公司所有者的净利润分别为4891.92万元,6323.52万元和7775.79万元,业绩稳定增长

目前,我国汽车内饰行业已经形成了以整车配套市场为主体,以整车厂商为核心,以零部件供应商为支撑的三级供应体系:一级供应商直接向整车厂商供应内饰总成系统,二,三级供应商向一级供应商提供配套产品作为二级供应商,富赛科技报告期内的营业收入主要来自一级供应商马瑞利,延锋汽车装饰,北汽汉仪等

报告期内,富赛科技对前五名客户各期的主营业务收入分别为3.32亿元,3.61亿元,4.7亿元,占当期主营业务收入的85%以上其中,公司对各期第一大客户马瑞利的收入依赖度逐年上升,占主营业务收入的比重从2018年的28.16%上升至2021年的44.24%马瑞利是世界第七大汽车零部件供应商在这种情况下,对于福萨科技来说,保证自己的持续经营,持续盈利和独立性不受大客户的影响是非常重要的

耐人寻味的是,福萨科技在招股书中多次标榜公司与万亿之王比亚迪关系密切,如现已与长城汽车,比亚迪形成长期稳定的合作关系,主要客户为长城汽车,比亚迪等国内外知名汽车零部件供应商和整车制造商,成为长城汽车,比亚迪的一流供应商搜索发现,连翘科技在招股书中30次提到比亚迪

但招股书也显示,比亚迪最后一次出现在连翘科技的前五大客户中是在2018年,2019年及以后的前五大客户中没有比亚迪知道公司对比亚迪的反复描述合理吗

控制人和监事会主席作为主要客户担任重要职务。

解释为什么公司的招股说明书和客户的年报不一致

富赛科技招股书所列的销售数据,在客户年报中显得各不相同报告期内,新泉股份为公司前五大客户,销售收入分别为4551.66万元,7472.8万元,8992.65万元但查询新泉股份相应年度的财务报告后发现,对应的购买金额分别为6555.8万元,5571.62万元和1.03亿元

对于这一差异,富赛科技解释为代销模式下双方交割结算的时间差所致,并称该差异的原因在商业上是合理的,不存在重大异常,新泉股份的销售收入真实准确。

值得一提的是,富赛科技的控股股东,实际控制人鲁文波,监事长辛志宏均曾在新泉担任重要职务简历显示,鲁文波于2001年5月至2006年8月就职于新泉股份的前身常州新泉汽车内饰件有限公司,担任总经理离职后创办了福赛科技公司的前身福赛科技,任职5年多辛志宏在任近15年2002年5月至2017年4月就职于新泉股份,任运营管理部经理离职后曾短暂供职于江苏艾伦森汽车用品有限公司,2018年4月加入福赛科技

那么,令人好奇的是:公司与主要客户新泉有限公司的合作是从什么时候开始的,是如何开始的是否与鲁文波和辛志宏过去的工作经历有关如果是关联的,公司在与新泉股份频繁交易的情况下,保证与新泉股份的合作稳定性同样重要

多董简历玩穿越

假声明还是假信。

尽管富赛科技否认其经营数据与新泉股份的差异是由函盖错误造成的,但贺勋财经对比招股书与公开信息后发现,公司仍存在多处函盖错误,多名董事简历玩穿越。

日前,最新披露的会议稿显示,富萨科技董事,副总经理尹,于2004年7月至2006年11月在常州恒实塑料模具制造有限公司担任总经理职务天眼查显示,该公司成立于2005年11月,比尹的创业时间晚了一年多

同样,董事金城自2010年8月起在江苏亿达股权投资基金管理有限公司工作,担任投资总监,公司成立于2014年2月,比金城的起步时间晚了近4年。

监事彭道连,2006年7月至2010年10月就职于芜湖CIMC瑞江汽车有限公司,担任计划部经理公司成立于2007年3月,比彭道连的起点晚了半年多

很多董事简历不一致是假声明还是假信关于前者,招股说明书显示本公司及全体董事,监事,高级管理人员承诺本招股说明书内容真实,准确,完整,不存在任何虚假记载,误导性陈述或者重大遗漏

产能利用率下降,竞争激烈

计划筹集76%的资金,继续扩大生产。

本次IPO,福萨科技拟将募集资金的76%用于年产400万套汽车功能件项目,共计3.56亿元,建成后将形成年产300万套汽车功能件的生产能力,另有1.07亿元用于补充流动资金。

福萨科技在产能利用率方面释放了向下的信号由于公司产品种类繁多,且不同的产品对应不同的客户需求,同一台机器设备生产的不同产品产量差异较大,因此无法根据产品数量来确定公司的生产能力,另一方面,公司产品的生产多涉及注塑或吹塑工艺,注塑机的使用时间一般能反映公司的整体产能利用率报告期内,公司产能利用率分别为99.61%,85.46%,88.37%,最新数据较2019年大幅下降

对于下降的原因,连翘科技解释为:2020年,受疫情,新厂房,机器等影响,公司整体产能利用率下降,伴随着公司业务量的不断提升,2021年公司产能利用率有所提升即便如此,也没有恢复到2019年的水平

另一方面,福萨科技所在的行业竞争激烈在汽车内饰行业三层供应商体系结构下,伴随着金字塔等级的降低,行业的进入门槛和技术要求相应降低,企业数量不断增加,市场竞争日趋激烈,行业整体集中度较低

二级供应商方面,与招股书上市的天龙,赵敏科技,威科科技等行业可比公司相比,富赛科技的业务规模和盈利能力均不占优势公司作为众多二级供应商之一,市场份额也相对较小2020年,核心产品空调出风口,杯架和收纳盒的市场份额约为2.24%,1.5%和0.72%

那么,在目前产能利用率不饱和的背景下,公司是否有必要提产扩产在上述内外部背景下,公司将如何消化新增产能

对此,福萨科技回复称:本次募投项目的扩张可以通过公司整体营销渠道和基地布局的拓展,客户和业务资源的拓展,新产品和新技术的迭代升级得到很好的消化,产能过剩的风险较小。

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