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英国利率衍生品交易额21年来首次下降美国升至首位

栏目:国内要闻    来源:互联网    作者:肖鸥    发布时间:2016-09-07 09:58

上周国际清算银行(Bank for International Settlements)统计的全球利率衍生品交易数据显示,伦敦已经将其全球市场利率衍生品的宝座让给了美国。

据来自国际清算银行的最新数据,今年英国利率衍生品的交易额占到全球交易量的39%,低于2013年时49.9%的份额。

这是该行21年调查历史上英国在利率衍生品的市场份额初次出现降低;美国的份额今年则从2013年的23.2%升至41%。上周发布的数据还显示英国外汇交易的份额也出现下滑。

英国在全球利率衍生品市场份额的下滑是因为英国最大的市场——以欧元计价的合约交易降低。而以欧元计价的合约降低则是欧元区极低的利率,市场监管和心乱如麻的银行一起致使的结果。

以欧元计价的市场的交易额在过去三年中已经降低了43.7%。而虽然英国不在欧元区中,但欧元区中有3/4的交易流经英国。

国际清算银行的国家排名基于每三年一次的4月份日均交易额。今年4月每天平均有6380亿欧元的利率衍生品被兑换,创2004年以来的最低水平。

摩根大通欧洲利率战略部主管 Fabio Bassi称,欧洲交易量的下滑使人震动。

投资者或企业应用利率衍生品来对冲料想以外的利率行动;投契者也会应用利率衍生品就货币政策将如何变化下赌注。

但在欧元区,投资者估计很长一段时间利率将坚持在接近0%的底部或是处在负利率中,这打击了市场对衍生品的需求。

低利率影响衍生品市场早有先例。在已经长久处于低利率的日本,2016年以日元计价的利率衍生品交易额从1995年的349亿美元升至834亿美元。而以美元计价的利率衍生品交易量也从1995年的415亿美元升高到了1.35万亿美元。

美国的市场监管已经打击了欧洲银行向华尔街销售以欧元计价的衍生品的能力。而在欧洲,市场监管意味着欧洲的银行必须留出更多的钱来承当衍生品和其他业务潜在的亏损,这使得衍生品交易的本钱高企。更低的收益已经克制了银行的股价,使银行愈发地难以筹集资本。

美国的银行在重建他们的资本水平方面要更迅速。

德国商业银行利率和信贷研究部主管Christoph Rieger称,银行的资本本钱已经上升,而当你的资本本钱上升时,之前能够赚钱的业务也许不再有益可图。

分析师们称形成以欧元计价的利率衍生品交易量下跌的因素中没有一个也许会很快离去。

国际清算银行的数据还显示,英国在全球外汇交易市场的份额也从2013年的40.8%下滑至2016年的37.1%,为2001年调查以来首见。

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