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化工机械电子三行业成预喜集中地

栏目:产业经济    来源:中国经济网    作者:樊华    发布时间:2017-09-25 13:20

长江商报消息1236家公司预告前三季业绩,逾七成预喜

进入景气周期

分行业看,化工行业成为预喜最多的行业。

共有101家化工业上市公司前三季业绩预喜。其中,剔除扭亏公司后,龙蟒佰利、雪峰科技、国创高新等3家公司预计今年前三季度净利润最大增幅超过10倍。从变动原因来看,主营产品价格大幅上涨成为相关公司业绩向好的主要原因。

中银国际证券分析师余嫄嫄指出,2017年上半年石油化工板块平均营收同比增长36.13%,平均归母净利润同比增长44.67%。整体来看,由于油价回升,营收和利润状况明显改善,净利率自2016上半年触底后开始回升。基础化工板块公司平均营收同比增长42.65%;归母净利创下6年新高,同比增长72.10%。2017年上半年起,由于许多化工品周期复苏,价格触底反弹,毛利率、净利率和 ROE 均处于近五年来最高水平,且二季度单季度较一季度环比进一步提升,行业整体发展良好势头延续。

国联证券分析师马群星分析,上半年受供给侧改革及环保督查双重影响,绝大多数化工品出现供给大幅收缩并迎来持续性涨价潮,化工行业进入景气周期,营收及净利实现双增长。

马群星指出,虽然二季度受需求淡季影响,行业毛利率整体有所下滑,但到三季度初,多数化工子行业库存重新回归低位,随着第四批环保督查小组进驻及京津冀“2+26”大气环保防治工作的展开,国内环保严查将常态化进行,部分化工品供给收缩持续,而“金九银十”传统需求旺季的到来将使化工品供需格局处于较长一段时间的紧平衡,因此看好优势龙头企业在环保趋严下产能收缩带来的机会。

广发证券分析师王剑雨建议重点关注以下子行业:草甘膦、橡胶助剂、两碱、低估值个股、粘胶短纤行业、BOPET薄膜、电子化学品。

马群星推荐兴发集团、山东海化、赞宇科技、安利股份。

龙头公司业绩好于平均水平

机械设备行业同样是预喜公司的集中地,共有87家机械设备公司前三季度业绩预喜。

中银国际证券分析师杨绍辉指出,从2017年中报来看,电子专用设备、锂电设备、工程机械 家具设备、高空作业平台在今年上半年都维持了高景气度。其中电子专用设备龙头收入和利润增速在50%以上,锂电设备龙头收入和利润平均增长,工程机械行业普遍,工程机械行业的上市公司收入增长均在50%以上,利润如期恢复,木工机械上市公司收入同比增长50%以上,利润增长50%以上,高空作业平台整体也呈高增长态势。

杨绍辉认为,从2017年中报来看,第三季度电子专用设备、锂电设备、工程机械、家具设备有望维持高景气度,下半年轨交装备、智能制造板块有望迎来增长。

杨绍辉指出,龙头公司的业绩表现普遍好于行业平均水平。机械上市公司中,产品有竞争力的龙头公司在今年上半年表现出色:电子专用设备中的大族激光收入增长,77%利润增长100%以上遥遥领先于国内外其他同业公司;先导智能和赢合科技上半年的收入和利润增长也快于其他中小型同业公司;业绩表现超越行业的上市公司,还包括木工机械弘亚数控、制药装备的楚天科技、工业基础件中的恒立液压, 轨交产业链的运达科技,以及高空作业平台的浙江鼎力。

杨绍辉推荐关注组合为:先导智能、精测电子、弘亚数控、康尼机电、厚普股份、恒立液压、浙江鼎力、三一重工、楚天科技、荣泰健康。

重点关注消费电子创新环节

电子行业预喜公司达75家。

东吴证券分析师王莉指出,电子行业中报业绩快速增长,上半年电子行业营业收入达到 4106.80 亿元,同比增长47.98%;扣非归母净利润达到270.86亿元,同比增长100.66%。无论是营收增速还是扣非归母净利润增速,电子行业均位居全市场的前列,并且均创出同期历史新高,整体向好趋势显着。

华金证券分析师蔡景彦分析,电子元器件行业2017年上半年销售收入同比上升48.8%,净利润同比上升74.7%,实现快速增长,EPS同比增长46.6%,略低于净利润增速,净利润率同比提升0.7个百分点达到6.3%。值得关注的是,2017年第二季度尽管收入增速与第一季度基本持平,但是净利润增速、EPS增速以及净利润率分别增长84.8%、59.6%和1.5个百分点,环比均获得提升。

蔡景彦认为,从子行业的业绩状况看,半导体行业二季度的业绩情况持续改善,并且产业的周期性上行趋势较为明显,即使有短期库存波动的不确定性,但是行业的供需两端显示的景气状况仍然是主要的推荐逻辑。消费电子领域内,苹果产业链的良好表现持续受到市场关注,进入旺季后,其他厂商的新品也会对产业链产生积极影响,唯需注意出货量兑现风险。个股方面,半导体产业持续推荐为华天科技、通富微电和东软载波。消费电子相关领域,推荐歌尔股份以及长盈精密。

王莉指出,进入9月之后,苹果和国产手机厂商将有众多旗舰机型发布,供应链将有望迎来近几年最强劲的第四季度销售季,下半年业绩也将水涨船高。两大供应链厂商的下半年业绩强劲,且明年仍有业绩高成长性,随着业绩逐步兑现,苹果链和安卓链投资机会显着。

王莉给出的标的组合:苹果链:信维通信、大族激光、蓝思科技、欧菲光、德赛电池; 国产机链:三环集团、长盈精密、顺络电子;面板:京东方 A、深天马 A;视频安防:海康威视。

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