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商票逾期房企增加拖累上市建材公司净利润下滑

栏目:财经    来源:东方财富    作者:燕梦蝶    发布时间:2022-09-21 18:56

作为房企无息债务的一种方式,2016年以来房企商业票规模持续上升机构数据显示,2016年67家样本房企的应付票据规模为292.88亿元,2021年增至1468.62亿元,复合增长率为38.05%

可是,伴随着房地产市场的下滑,房地产企业销售和融资困难,商业票据逾期的房地产企业逐渐增多,房地产相关的上下游行业也受到影响。

801家房地产项目公司商业票据逾期。

最近几天,根据上海证券交易所公布的截至2022年8月31日的持续逾期名单统计,商业票据逾期的房地产项目公司为2801家,较2005年7月上升39.7%,占比较7月上升3.13个百分点至67.6%。

今年4—7月,商业票逾期房企项目平均环比增速为16.8%,远低于8月39.7%的增速对此,克而瑞表示,这主要是由于个别房企流动性问题的持续发酵

上述2801家商业票逾期的房地产项目公司,分属279家房企集团,较7月份的238家增加17.23%从逾期名单来看,世茂,绿地,翔盛,融创,恒大,R&F,中南建设,蓝光等商票项目公司大量逾期

数据显示,8月新增逾期房企中,近六成属于两家脱险房企,分别占新增逾期房企的45.9%和12.4%此外,逾期项目公司数量超过100家,房企集团数量较上月增加2至6家

在房地产企业快速扩张时期,伴随着融资环境的收紧,商票也成为房企融资的重要手段据柯睿统计,2016年末,67家样本房企应付票据规模为292.88亿元,2021年末,该数字已增至1468.62亿元,复合增长率为38.05%

但2021年6月底,央行将商业票纳入房企债务监管,在一定程度上规范了房企商业票的发行和承兑此外,企业频繁违约后,供应商对新票据的承兑大幅下降,大额商业票融资受到限制,房地产商业票快速增长趋势被打断2021年末,上述样本房企应付票据较年初下降9.88%

超过70%的建材公司利润下降

虽然房企商业票规模开始下降,但商业票逾期对房企的影响依然存在。

如涂料行业龙头公司三棵树在2022年中报中披露,截至6月底,计提坏账的票据总额为0.93亿元此外,因出票人故障导致的票据转化为应收账款的总金额为人民币2.68亿元数据显示,截至上半年末,三棵树应收账款为40.4亿元,较去年同期的32.82亿元增长23.1%同期三棵树营收47.07亿元,应收账款占营收的85.83%,处于较高水平一般来说,应收账款占的比重过大,会给企业的正常经营带来挑战

此前,针对2021年的亏损,三棵树在年报中表示,主要是公司对相关房地产客户计提了资产减值准备2021年末,三棵树应收票据坏账准备余额为1.93亿元,应收账款坏账准备余额为7.17亿元,其他应收款坏账准备余额为1.31亿元已单独计提减值准备的资金困难的房地产客户包括恒大,融创,金科,阳光城,蓝光发展,华夏幸福,R&F地产和恒泰地产

家居龙头索菲亚在2021年年报中表示,大宗业务遭遇一家大客户到期商业承兑汇票违约,公司不得不对该客户进行专项减值损失2021年,索菲亚对恒大集团的应收款项计提单项资产减值准备共计9.09亿元

室内装饰公司金豪也已公告2021年业绩变动的主要原因是计提了应收客户款项减值准备由于客户资金周转困难,导致商业承兑汇票逾期,迟付截至2021年末,持有应收票据,应收账款等客户应收款77.30亿元,其中逾期24.96亿元2021年,金隅亏损48.75亿元,同比减少308.27%

据柯睿统计数据显示,2022年中期,申万三大房地产相关行业建筑装饰,建材,家具用品的样本企业计提信用减值损失金额达224.4亿元,同比增长37.4%,增幅较大受此影响,房地产相关行业的盈利能力也大幅下滑上述三大行业净利率中位数均较去年同期有所下降,下降最明显的是计提信用减值损失最多的建材行业

根据申银万国的行业分类,第一财经统计发现,今年上半年,建材行业74家上市公司中,56家公司净利润同比下滑,占比75.68%此外,74家公司中,有16家出现不同程度的亏损

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