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多头注意!美元重大顶部恐已筑成今晚FED三号人物讲话非同一般

栏目:都市热点    来源:搜狐    作者:叶子琪    发布时间:2018-11-21 10:28

FX168财经报社(香港)讯 美元是2018年的意外赢家,在升息以及强劲数据等因素综合作用下,已较4月低位上涨近10%。但关于美国经济增长可能已见顶的观点日益增强,开始对美元涨幅带来侵蚀。

针对美元未来的走势,FXEmpire分析师James Hyerczyk撰文进行分析,认为三个因素暗示美元可能已经形成重大顶部。

文章主要内容如下:

上周,美元兑一篮子货币收低,但这不是普通的疲弱,而是一个技术性的收盘反转顶部,这意味着抛售是严重的。

如果本周这一形态得到确认,我们可以看到2-3周回调的开始。进一步来看,如果抛售压力在短期内加剧,那么我们甚至可以看到美元趋势转向下行。

上周,美元指数收于96.43,跌幅超过0.5%。

尽管人们常说,技术分析先于基本面,但这一次,潜在看跌的图形模式似乎与基本面变化同步

我们看到,近些年来,鹰派的美联储和其他鸽派央行在货币政策上的分歧支撑着美元。

换句话说,在数家央行仍将利率维持在历史低位之际,美国利率上升,这使得美元成为一种非常理想的资产。

此外,我们有时也会看到,美元被视为一种避险资产,在金融危机时期的“流入”资产。

由于股市波动加剧、美国政治不确定性、英国退欧的地缘政治不确定性,以及意大利与欧盟之间不断升温的紧张关系,避险一直是2018年的一个热门投资主题。

此外,中美之间挥之不去的贸易争端所造成的压力,也吸引投资者买入相对安全的美元。

美元在16个月高位挣扎

上周初,美元指数触及16个月高位,由于投资者已经习惯了美元走强,此举并未引起多大轰动。

欧洲政治不确定性和对全球经济放缓的担忧引发的避险资金流入,推动了美元起初的上涨。

这些因素暗示我们,投资者的信心已经被“中美之间的贸易紧张关系、对英国退欧的担忧以及罗马和布鲁塞尔在意大利赤字预算问题上的僵局”所侵蚀。

此外,美联储将在12月加息25个基点。这得到了芝加哥商品交易所集团(CME group)美联储观察工具的支持,后者暗示12月加息的可能性为75%。

尽管有这些典型的支撑因素,但美元指数上周收盘时仍录得潜在的看空反钻顶部模式。图形走势表明,在当前价格水平上,空头强于多头。

上周施压美元的三个因素

上周一美元开盘强劲,但很多投资者淡化这一举动,因其是美国假日,周二美元指数收盘走低,不过仍处于上日的区间内。周三美元的抛售开始,这一举动为当周余下时间设立基调。

那周三发生了什么改变投资者的情绪?

通胀可能没有过热

美国数据显示,10月份美国消费者价格指数(CPI)上涨幅度为九个月来最高。报告显示,油价和租金上涨支撑了这一增长。

这进一步支持了这一观点,即稳步上升的通胀可能会让美联储(FED)在12月再次加息。

尽管这一看涨消息,但美元依旧收低。原因是这条新闻已经过时,这没有反映出原油和汽油价格的暴跌。

因此,展望未来,我预计未来几个月整体通胀将放缓。这一消息也可能表明通胀并未过热,可能会减轻美联储在2019年大幅加息的压力。

鲍威尔预见未来的风险

上周美联储主席鲍威尔的言论可能也削弱了美元。

他在11月14日表示,经济表现良好,但他认为未来存在潜在风险。这些风险包括全球经济增长放缓、减税的影响消退,以及先前美联储加息所产生的滞后经济影响。

美联储副主席克拉里达可能决定了美元的命运

上周五美元跌势进一步加重,导致上周收盘走低。在美联储新任副主席克拉里达(Richard Clarida)警告全球经济增长前景后,美元被抛售。

克拉里达称,美联储正接近中性,有“一些证据”显示,世界经济正在放缓。

“周五美联储的鸽派言论促使投资者对近几周不断增长的美元仓位进行获利了结,”荷 兰合作银行驻伦敦外汇策略主管Jane Foley称。

美元的前景负面

结合温和的通胀报告、美联储主席鲍威尔对全球经济增长泼冷水以及美联储副主席的鸽派言论,所有迹象都表明美联储可能会放缓它的升息速率,这对美元来说是重大利空。

继上周美联储主席鲍威尔和副主席克拉里达的讲话后,本交易日市场还将迎来美联储“三号人物”威廉姆斯(John Williams)的讲话。

上个月纽约联储主席威廉姆斯曾表示,随着美联储在美国经济表现强劲之时继续升息,透明和公开的沟通将是避免全球市场混乱和政策被误解的关键。

威廉姆斯在印尼巴厘岛称,随着美联储收紧政策,新兴市场有可能出现资本外流。威廉姆斯在演说中重申,他预计美联储升息将是渐进的。

他说,全球最大经济体美国目前劳动力市场“非常强劲”,且没有迹象显示通胀可能攀升过快。

在鲍威尔和克拉里达的措辞发生“微妙”变化之后,今晚威廉姆斯的讲话是否也会发生微变值得市场关注。若今晚威廉姆斯意外发表鸽派言论,美元恐遭到猛烈抛售。

校对:冷静

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